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1月央行观察:美联储多名重要官员讲话,削减QE计划短期难以实施

?????DailyFX 2021-01-15 23:12


??????????新年第二个交易周,美联储官员和政策制定者发表了一系列言论,短期内推出削减量化宽松政策和加息的预期遭受打击;事实上,美联储主席鲍威尔在普林斯顿大学的讲话暗示了美联储至少将在2021年维持现在的QE速度不变,并且在2023年前将主要政策利率维持在较低的水平不变;散户持仓数据暗示欧元/美元前景不明,而英镑/美元未来则倾向看涨。

主要央行大多保持安静,唯有美联储消息连发

2021年各地主要央行的动作并未引起市场波动率的变化,各地市场发生的部分事件并未引起市场的持续性反应。例如,英国央行政策制定者的公开言论排除了负利率的可能,而欧洲央行行长拉加德抨击了比特币以及其他加密货币市场,称比特币在进行“有趣”的业务。

笔者在最新更新的央行观察中回顾了过去几天中美联储官员的讲话中体现出的政策立场的转变,其中包括美联储主席鲍威尔的讲话。

美联储:削减量化宽松的预期遭到打击

直到1月后期才会有主要央行货币政策会议举行,(除了美联储以外)其他主要央行在新的一年里还没有传出新消息。市场所有的焦点都集中在美联储上,不论今年稍晚美联储是否将缩减债券购买规模,美联储目前的资产负债表规模持稳于较高的水平。分析美联储官员关于潜在“缩减QE规模引发的恐慌”的言论就成为了首要问题。2021年顶级交易机会抢先看


1月11日:亚特兰大联储主席博斯蒂克、达拉斯联储主席卡普兰讲话

博斯蒂克认为美联储将在2021年维持政策利率不变,而2022年下半年有望潜在加息。博斯蒂克还表示“准备好支持缩减QE规模并重新校正货币政策的宽松程度,再考虑改变政策利率;但我不认为这会在2021年发生”。达拉斯联储主席卡普兰称缩减宽松政策的讨论可能发生在今年晚些时候。

1月12日:波士顿联储主席罗森格伦、堪萨斯城联储主席乔治讲话

罗森格伦称“美联储将维持短期利率在低水平不变,直到通胀稳定维持在2%上方;美联储还将持续购买长期资产,直到经济增长变得强劲。” 堪萨斯城联储主席乔治称美联储不会在通胀高于2%前做出改变。

1月13日:圣路易斯联储主席布拉德、美联储理事布雷纳德、美联储副主席克拉里达讲话

布拉德称美联储将“重拾2%通胀目标的信誉”,“就此而言我们不会先发制人,而是允许通胀超过2%的目标”。美联储理事布雷纳德暗示还要很久才能缩减宽松政策。“考虑到我的基线预测,我认为目前的资产购买路径在很长一段时间将会是合适的。”美联储副主席克拉里达称直到通胀维持在2%上方超过1年,才考虑上调利率。

1月14日:旧金山联储主席戴利、美联储主席鲍威尔讲话

戴利表示“完全不会担心需要先发制人避免通胀出现拐点”。美联储主席鲍威尔在讲话中表示,公众需要看到适度允许通胀在2%以上,直到新的时间框架被认为是完全可信的。当被问及何时加息是,鲍威尔表示加息“不会很快到来”。

美联储利率预期(2021年1月14日)

因此,在鲍威尔任美联储主席期间,目前的路径不会被阻止或改变。正如美联储在最近三次利率决议上表示的那样,利率将在2023年前维持在低水平。从联邦基金利率期货价格来看,2021年美联储利率保持不变的可能性目前在93%。

IG散户情绪指数:美元/日元展望(2021年1月14日)


美元/日元散户情绪指数显示,有69.34%的散户是净多头,多头与空头的持仓比为2.26:1。净多头较昨日增加12.34%,较上周增加7.25%;净空头持仓较昨日减少10.11%,较上周减少0.84%。点此了解IG情绪指数

通常认为散户情绪指数是反向指标,散户是净多头暗示美元/日元将持续下跌。

散户净多头较昨日和上周均有增加,结合近期变化可知,美元/日元具有更为强烈的看跌倾向。

资讯来源:DailyFX财经网

撰文:Ashley Huo, 编辑

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