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白银价格走势预测:经受住美债收益率狂升的考验,大涨行情或在酝酿中!

作者:DailyFX 2021-03-03 16:14


【内容摘要】白银价格走势预测: 尽管过去几周全球债券收益率大幅攀升,但白银价格显露弹性;白银价格跌破2月低点后迅速反弹回升,这可能暗示在重要的技术支撑水平附近白银依然有足够的需求;散户持仓报告显示银价短期内可能下跌。

债券收益率上升但白银显露弹性


与其他贵金属类似,近期白银价格受到了全球债券收益率上升的影响,尤其是美国债券收益率的攀升。尽管白银价格一度跌破2月低点,但市场依然显露相当的弹性。白银价格迅速自低位反弹回升并重返2月低点及重要的斐波回撤水平上方,这暗示白银的潜在需求依然非常强劲,即便收益率大幅上升。
 

长期基本面有着重要影响,但是……


透过资产配置和风险回报调整的角度审查资产类别的近期价格走势非常重要。白银,与其他贵金属类似,并没有股息,收益率或息票,因此美国名义和实际收益率的上升给白银带来了问题。此外,不断上升的美债收益率缩窄了重要资产如美国sp500股息收益率和利润率,进而大宗商品的投资者重新对仓位进行了调整,而这不仅仅局限于大宗商品市场,股票和外汇市场也出现了相应地调整。

债券市场现在可能是“小人物”掌权,虽然长期基本面有着重要影响,但是收益率迅速攀升可能引发与长期预期相背离的暂时性破坏。
 

白银价格走势技术分析:日图

白银价格走势预测:经受住美债收益率狂升的考验,大涨行情或在酝酿中!

笔者此前指出白银价格仍在构筑更高的高点和更高的低点,.12月,1月和2月白银价格每个月都创下了相较于前一个月更高的高点和更高的低点。技术上而言,这一势头现在已经结束,白银价格已经创下了比2月低点更低的低点。白银在2月初的飙涨中短暂升破了2020年的高点,综合起来看,白银交易者也许不应该忽略潜在的双重顶形态。

就目前而言,白银价格依然处于连接2020年3月和11月低点以来的上升趋势,但是缓慢上行穿过连接2020年8月和2021年1月高点所得的下行阻力线在一定程度上似乎已经丢失了动能。尽管日线构筑了锤子线,但白银价格目前在日图5-、8-、13-、21-EMA下方交投,而均线释放的是偏向中性的信号(既不看涨也不看跌)。日图MACD下行但依然守在信号线之上,与此同时慢速随机指标已经跌破中线。

笔者依然坚持白银价格经受住了美债收益率上升的考验并且技术上依然处于为进一步上涨做好准备的观点。
 

白银价格走势技术分析:周图

白银价格走势预测:经受住美债收益率狂升的考验,大涨行情或在酝酿中!

长期而言笔者依然看涨白银。近期的三角形整理形态是发生在突破追溯至2013年8月和2016年7月高点连接的下行趋势线之后,这暗示白银可能正在尝试构筑潜在的底部。若白银价格三角形形态成功向上突破,届时便有合理的理由认为取得了重要的技术面进展以推动白银价格进一步上涨。白银价格短期的看涨突破可能是构筑多年底部进而开展下一轮升势的开始。
 

白银价格或不会追赶白银波动率的下跌步伐


黄金和白银通常会在金融市场不确定性时散发避险的魅力。景观其他的资产并不乐于看到波动性上升,因为这暗示现金流,股息,息票支付等面临不确定性,但贵金属往往能从更高的波动性中收益,因为不确定性提振了白银的避险魅力。
 

白银波动性技术分析:日图

白银价格走势预测:经受住美债收益率狂升的考验,大涨行情或在酝酿中!


截至笔者撰文,白银波动性交投于45.58附近,明显从历史记录高位137.95大幅回落。白银波动性和白银价格5天的相关性读值为0.61,20天相关性为0.16,而一周之前,两者的读值分别为0.88和0.49。

IG客户情绪指标(散户持仓报告)显示有近92.65%的散户持有净多头头寸,多头和空头的持仓比为12.61:1。净多头持仓较昨天而言增加0.74%,较上周增加2.25%,而净空头较昨天减少15.29%,较上周减少28%。

IG客户情绪指标通常作为反向指标,散户看多意味着白银价格可能下跌。净多头较昨天和上周都有所增加,结合当前的情绪和近期的变化,IG客户情绪指标进一步看跌白银。(Christopher Vecchio撰,Lisa译)

白银价格走势预测:经受住美债收益率狂升的考验,大涨行情或在酝酿中!


资讯来源:DailyFX财经网

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