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现货黄金反弹乏力,欧银不排除果断行动,FED须避免“跛脚”

作者:理财18 2022-06-28 20:24


周二(6月28日),现货黄金反弹乏力,G7禁止进口俄罗斯黄金仅具象征意义。投资者关注在葡萄牙辛特拉举行的央行行长论坛。欧洲央行行长拉加德称,若中期通胀前景出现任何恶化,欧银可以选择采取果断行动。鲍威尔和他的同事们不仅要决定在不引发经济衰退的情况下提高利率多少个基点,而且还必须让公众相信,他们能够成功地将通胀率降低至2%目标。
周二(6月28日),现货黄金反弹乏力,G7禁止进口俄罗斯黄金仅具象征意义。投资者关注在葡萄牙辛特拉举行的央行行长论坛,美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长拉加德位列出席该论坛的众多央行行长中。

北京时间20:11,现货黄金上浮0.12%至1824.95美元/盎司;COMEX期金主力合约上浮0.08%至1826.3美元/盎司;美元指数上涨0.20%至104.166。


一名欧盟官员周二表示,七国集团(G7)领导人已同意推动俄罗斯黄金进口禁令,作为加强对俄罗斯制裁措施的一部分。英国、美国、日本和加拿大此前同意,他们将禁止进口新开采或精炼俄罗斯黄金,而欧盟则表达了一些保留意见。

俄罗斯政府周一(6月27日)在一份声明中表示,俄罗斯不接受其外债违约的事实,因俄罗斯的黄金和外汇储备被非法封锁。俄罗斯在5月份支付了欧元债券的票面利率,欧洲银行票据交换所(Euroclear)不接受俄罗斯的欧元债券交易“不是我们的问题”。

City Index高级市场分析师Matt Simpson说:“自从俄乌冲突爆发以来,俄罗斯资产已经被大范围封禁,因此G7是否确认禁金令已无关紧要,这使得黄金继续处于震荡模式,市场心理很容易受到虚假突破或小道消息影响。这意味着在市场被注入新的活力之前,区间交易策略仍是首选。”

拉加德:必要时将果断行动

随着欧洲央行下个月将开启十年来的首次加息,出席在葡萄牙辛特拉举行的央行行长论坛的欧洲央行行长拉加德周二表示,欧银将逐步采取行动,但若中期通胀前景出现任何恶化,欧银可以选择采取果断行动,“特别是如果有迹象表明通胀预期会脱离锚定。”

欧洲央行目前的存款利率为-0.5%。该央行计划在7月21日将利率上调25个基点,但已为9月采取更大举措打开了大门,除非中期通胀预期回落至欧洲央行设定的2%目标。

欧元区今年的总体通胀率预计将达到6.8%,远高于欧洲央行目标,这是在经济学家评估欧元区今年是否会摆脱衰退之际发生的。在对俄罗斯制裁导致能源和粮食供给出现断层之际,欧元区增长前景已经恶化。

随着欧洲央行接近十多年来首次加息,意大利和其他高负债国家的债券收益率飙升,它们与避险的德国债券的利差扩大。这促使欧洲央行本月早些时候召开紧急会议,加快了一项尚未公布的新债券购买计划的工作。

拉加德还表示,欧洲央行即将推出的债券购买计划将抑制脆弱的欧元区国家不断上升的借贷成本,同时继续向其政府施压以修复其预算。“新工具必须有效、相称并包含足够的保障措施,以保持成员国对健全财政政策的推动力。”

政策制定者尚未就该计划的细节达成一致,但大多数人认为,如果市场与基本面不同步,欧洲央行必须进行干预。拉加德的评论也表明,这项新计划可能会为从中受益的国家附加一些条件。

Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig称:“黄金与货币市场工具等其他投资存在竞争,如果由于通胀率上升导致利率上升,那么黄金投资吸引力就会降低。”

鲍威尔的任务

美联储主席鲍威尔也将在欧洲央行举办的论坛上发言。在通胀肆虐之际,鲍威尔和他的同事们不仅要决定在不引发经济衰退的情况下提高利率多少个基点,而且还必须让公众相信,他们能够成功地将通胀率降低至2%目标。

如果美联储未能向公众保证它可以抑制通胀,许多美国人会认为物价将变得越来越高。他们可能的反应——要求越来越高的工资或在价格进一步上涨之前急于购物——可能会使通胀前景更加恶化。

美国通胀水平创下近四十年新高8.6%,已经成为美国经济增长和美国家庭支出的首要威胁,薪资水平虽然也在上涨,但还不足以跟上物价上涨节奏。

在意识到面临严重通胀威胁后,美联储一直在积极采取行动,年内已累计加息150个基点,并启动资产负债表缩减。美联储将在7月份继续大幅加息75个基点。但鲍威尔也承认,随着美联储提高利率,有可能发生经济衰退。

经济学家将通胀飙升归咎于多种因素。此前,在超低利率和庞大的政府抗疫财政救助计划推动下,经济以惊人的速度从大流行导致的衰退中反弹,企业争先恐后地采购原料物资开动产能,满足消费者飙升的需求。结果造成原材料短缺,且劳动力供应短缺,供应延误最终引发价格飙升。乌克兰战争进一步扰乱了供应链。

美联储加息前景往往会提高债券收益率并增加持有黄金的机会成本,从而抑制了黄金的涨势。但若美联储无法遏制通胀,或者无法成功遏制通胀的同时避免经济衰退,那么黄金将受益于避险和抗通胀功能。

现货黄金很难跌破1798美元

日线图上看,金价自1879美元开启下行((v))浪走势,该浪料呈现收缩,短线很难跌破38.2%目标位1798美元。((v))浪是自2070美元开启的下行C浪的子浪。C浪则隶属于自自2075美元开启的调整(IV)浪。




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