比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,12月密歇根大学消费者信心指数是未来数据的先兆。以下是该报告的主要内容。
市场
说这不是最令人兴奋的一周是轻描淡写的。每年的这个时候,成交量通常都很低,而下周央行大举出手的潜在事件风险进一步压低了成交量。经济数据大多是次要的。在这种情况下的交易仅仅是技术驱动。美国国债收益率昨日回升2.3至8.3个基点,此前一天曾大幅下跌,但期限最长的国债收益率例外(-0.2个基点)。10年期国债收益率从8月至10月反弹的50%回撤水平触到了支撑位,这与即将到来的下行趋势线相吻合,下行趋势线连接了当前修正走势中的较低低点(约3.42%)。德国国债收益率也以类似的方式上涨(3.8-6.5个基点),表现略逊于掉期。在欧洲交易中,股市情绪脆弱,但在整个美国交易时段有所改善(纳斯达克指数上涨1.13%),这有助于解释美元的防御模式。欧元兑美元收于1.055,上涨了半个大数字。美元兑日元(136.37)原地踏步。欧元兑英镑只是维持在0.86上方。美国/加拿大Keystone输油管在内布拉斯加州发现泄漏后关闭,美国西德克萨斯中质油(WTI)价格盘中飙升4%。当日收盘时油价继续走低,欧洲布伦特(Brent)原油基准价格也是如此。后者收于76.15美元/桶,为去年12月以来的最低水平。
在今天上午的中国CPI数据(见下文)之后,其余数据将在美国市场发布。12月密歇根大学消费者信心指数(预计将稳定在57左右)是未来数据的先兆。今年,消费者通胀预期尤其引人注目。预计1年期和5-10年期利率分别维持在4.9%和3%不变。美国11月PPI也将成为头条新闻,市场正在寻找更多的证据,表明管道价格压力缓解,这可能会导致下周二的CPI数据进一步下降。欧洲的注意力转向了早期的第二个TLTRO赎回数字。银行首次偿还了2960亿欧元(11月23日),仍有1.8万亿欧元未偿还。最近TLTRO模式的变化使其持有至到期的吸引力降低。更快地结束TLTRO,以及从明年初开始结束应用程序再投资,将有助于收缩央行的资产负债表,减少系统中的过剩流动性。从政策正常化的角度来看,这是明年房间里的大象,而不是欧洲央行加息的速度和峰值水平。今天转到市场,我们预计本周会有更多的情况发生,其实并不多。我们密切关注德国和美国10年期国债收益率的关键技术支撑位是否分别维持在1.77%(9月修正低点)和3.42%。在下周欧洲央行和美联储会议之前,本周收盘价高于上述目标具有重要意义。欧元兑美元今天上午扩大涨幅,并向1.0611爬行,这是2021-2022年下跌的38.2%的斐波那契恢复。我们仍然认为美元调整过头了。
新闻头条
中国的价格压力仍然非常温和。CPI涨幅从10月的2.1%降至11月的1.6%,符合预期。尤其是食品价格通胀,从10月份同比7.0%降至3.7%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀率与上月持平,为0.6%。消费品价格同比上涨2.3%,服务业通胀保持在0.5%的温和水平。疲软的通胀数据至少在一定程度上反映了消费需求的低迷。中国企业甚至还面临着一定程度的通缩环境。生产者价格指数比去年同期下降1.3%。分析人士预计价格降幅会略大。价格数据给中国当局提供了选择性货币和财政支持政策的空间。尽管通胀压力较低,但今天上午人民币小幅上涨,美元兑人民币在6.955附近交易。
墨西哥11月份的通胀数据喜忧参半。整体通胀环比上升0.58%,同比上升7.8%(11月为8.41%)。然而,核心通胀率环比上升0.45%,同比略高(从8.42%升至8.51%)。因此,通货膨胀率仍远高于央行3.0%(+/- 1.0%)的目标。墨西哥银行目前的政策利率为10%。英国央行下周开会。分析人士预计,欧洲央行将把政策利率再上调50个基点,至10.5%。在今年比索兑美元出现升值趋势后,比索最近成为获利了结的牺牲品。比索昨天略有回升,目前交易在1美元/MXN 19.63区域。
FXStreet
5
Fxstreet Fxstreet.cn为FXstreet.com集团网站的简体中文站,在2004年创办成立, 致力于外汇市场的领先独立门户网站,逾8年来坚持不懈地向来自世界各地的交易者提供客观的和高品质的内容。Forex21.cn 提供实时汇价和图表,独家外汇新闻供稿,实时经济日历,货币概览和教育等内容。