周四,金价在2,432美元附近吸引了一些逢低买盘,并在中东冲突扩大的风险下盘中攀升愈1.5%。然而,继乐观的美国宏观数据公布后,金价遇阻2,470美元附近,这些数据缓解了市场对全球最大经济体经济衰退的担忧,并使美联储(FED)采取更激进的宽松政策的预期破灭。这因此提振美债收益率,又为美元(USD)提供强支撑。除此之外,美国股市的风险反弹也限制了商品的涨幅。
不过,金价盘中小幅收涨,结束了两日连跌,并在周五亚洲时段持稳于2450美元上方。投资者似乎仍然相信美联储将在 9 月启动降息周期。这抑制了美国债券收益率和美元明显上涨,因此又提振零收益资产金价。交易员们现在期待着美国时段早盘的美国二级宏观数据--建筑开工和住房许可,以及密歇根消费者信心指数初值,以寻求短线交易机会。
从技术角度来看,隔夜金价遇阻 2,470 美元阻力位附近,因此在进一步上涨之前,谨慎的做法是等待一些跟进买盘。鉴于日线图震荡指标维持在正区,金价可能会突破历史峰值,即 7 月份触及的 2,483 美元至 2,484 美元附近区域,然后测试 2,500 美元心理关口。如果金价持续走强,将确认突破一个月的更广泛交易区间,并可能成为看涨交易者的新触发点,为近期进一步升值奠定基础。
另一方面,2,447-2,445 美元的水平区域现在似乎构成支撑,然后是 2,430-2,429 美元区域和周低点(2,424 美元附近)。若出现一些后续卖盘可能会使金价进一步跌破 2,400 美元大关,并测试处在 50 天简单移动均线(SMA)的关键支撑位,目前该支撑位位于 2,383 美元附近。如果成功跌破该支撑位,则可能面临处在 2,363-2,362 美元附近的 100 日均线和 7 月下旬的震荡低点 2,353 美元附近。如果不能守住上述水平,就为进一步下跌打开空间。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
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