市场焦点

人民币本周初继续全线下跌，中间价昨日转弱至6.7690，今天早上进一步转弱至6.7744；美元兑在岸价(CNY)升至逾6年新高6.7775，美元兑离岸价(CNH)今天早上更续创历史新高至6.7885。美国加息预期升温及美元走强都是人民币贬值的外因，而内因则是中国经济下行压力仍大及出口前景黯淡。受内外因素综合影响，人民币成为今年表现最差的亚洲货币；年初至今，CNY兑美元跌4.15%，CNH兑美元跌3.22%。

人民币以目前的下跌速度来看，可能会比原本预计的更快到达6.80目标水平。在美元兑主要货币普遍走强的情况下，人行对人民币贬值的容忍度可能会提高，人民币中间价亦跟随市场走势持续转弱，显示人行容许人民币顺势贬值。只要不是急速大幅的失控性贬值，人行现阶段出手干预的机会不大。

今年在FOMC拥有投票权的圣路易斯联储银行行长Bullard昨晚表示，不希望在没有新闻发布会的会议上做出重要决策，所以12月会议才是最有可能的加息时间。另外，芝加哥联储银行行长Evans表示，预计现在到2017年底将会加息3次，其今年在FOMC没有投票权，明年才有。加息言论推升市场预期，联邦基金利率期货市场显示，美联储12月加息概率进一步升至71%。

美国10月制造业PMI初值为53.2，优于预期及9月的51.5。数据不俗，亦为美元带来支持；美汇指数进一步延展升势至98.846。美元兑日圆重上104，今天早上高见104.48。美元兑加元昨晚及今早表现相对比较波动，曾由1.3398急跌至1.3278，然后再急升至1.3350附近；因为加拿大央行行长Stephen Poloz在众议院的听证会表示，面对加拿大的「双轨经济」，央行的最好策略就是观望18个月左右。美加货币政策差异将会进一步扩大，美元兑加元料将进一步向上测试1.35，继续维持此看法不变。

图1: 美元/CNH (日线图)

交易策略

纽约期油：预计短线将受制于52美元阻力，有机会下试试48美元

图2:纽约期油(日线图)

伊拉克石油部长Jabbar Al-Luaibi表示，该国应该获得豁免，不用参与减产。伊拉克是OPEC的第二大产油国，其不参与将会影响油组限产计划的成效。与此同时，俄罗斯周日再次拒绝承诺参与OPEC的减产计划。其实产油国各有盘算，各怀鬼胎，很难真诚合作，这是由来已久的事。

所以OPEC能否在11月的正式会议上实施减产安排，仍存在不确定性。另外，根据贝克休斯的数据显示，美国原油钻机数量连续第八周增加，预示美国未来的原油供应量将会进一步增加。

纽约油价近期一直徘徊在50美元左右，预计短线将受制于52美元阻力，以及有机会下试48美元。继续维持此看法不变。

本周重要经济数据

日期                        国家           数据                                                                                                                        实际数字 市场预期 上次数字
10/24/2016 07:50	日本	贸易收支	九月	¥498.3b	¥366.1b	-¥18.7b
10/24/2016 07:50	日本	贸易收支(经调整)	九月	¥349.0b	¥211.0b	¥408.4b
10/24/2016 07:50	日本	出口(年比)	九月	-6.9%	-10.80%	-9.60%
10/24/2016 07:50	日本	进口(年比)	九月	-16.3%	-17.00%	-17.30%
10/24/2016 08:30	日本	日经日本制造业采购经理人指数	十月(初值)	51.7	--	50.4
10/24/2016 13:00	日本	景气动向领先指标	八月(终值)	100.9	--	101.2
10/24/2016 13:00	日本	同时指标	八月(终值)	112.0	--	112
10/24/2016 15:30	德国	Markit/BME德国制造业采购经理人指数	十月(初值)	55.1	54.4	54.3
10/24/2016 15:30	德国	Markit德国服务业采购经理人指数	十月(初值)	54.1	51.5	50.9
10/24/2016 15:30	德国	Markit/BME德国综合采购经理人指数	十月(初值)	55.1	53.3	52.8
10/24/2016 16:00	欧元区	Markit欧元区制造业采购经理人指数	十月(初值)	53.3	52.7	52.6
10/24/2016 16:00	欧元区	Markit欧元区服务业采购经理人指数	十月(初值)	53.5	52.4	52.2
10/24/2016 16:00	欧元区	Markit欧元区综合采购经理人指数	十月(初值)	53.7	52.8	52.6
10/24/2016 20:30	美国	芝加哥联邦准备银行全国经济活动指数	九月	-0.14	-0.13	-0.55
10/24/2016 21:45	美国	Markit美国制造业采购经理人指数	十月(初值)	53.2	51.5	51.5
10/25/2016 16:00	德国	IFO企业景气指数	十月		109.6	109.5
10/25/2016 16:00	德国	IFO企业现况评估	十月		114.9	114.7
10/25/2016 16:00	德国	IFO预期	十月		104.5	104.5
10/25/2016 21:00	美国	FHFA房价指数月比	八月		0.50%	0.50%
10/25/2016 21:00	美国	标普CoreLogic美国房价指数(月比，经季调)	八月		--	0.41%
10/25/2016 21:00	美国	标普CoreLogic20城市(月比)(经季调)	八月		0.10%	-0.01%
10/25/2016 21:00	美国	标普CoreLogic20城市(年比，未经季调)	八月		5.05%	5.02%
10/25/2016 21:00	美国	标普CoreLogic美国房价指数(年比，未经季调)	八月		--	5.10%
10/25/2016 22:00	美国	消费者信心指数	十月		101	104.1
10/25/2016 22:00	美国	联储局里奇蒙分行制造业指数	十月		-4	-8
10/25/2016	日本	10月月度报告
10/26/2016 08:30	澳洲	CPI(季比)	第三季		0.50%	0.40%
10/26/2016 08:30	澳洲	CPI(年比)	第三季		1.10%	1.00%
10/26/2016 14:00	德国	GfK消费者信心指数	十一月		10	10
10/26/2016 19:00	美国	MBA 贷款申请指数	10月21日		--	0.60%
10/26/2016 20:30	美国	批发存货(月比)	九月(初值)		0.10%	-0.20%
10/26/2016 21:45	美国	Markit美国服务业采购经理人指数	十月(初值)		52.4	52.3
10/26/2016 21:45	美国	Markit美国综合采购经理人指数	十月(初值)		--	52.3
10/26/2016 22:00	美国	新屋销售	九月		600k	609k
10/26/2016 22:00	美国	新屋销售 (月比)	九月		-1.50%	-7.60%
10/27/2016 05:45	纽西兰	贸易收支(纽西兰币)	九月		-1123m	-1265m
10/27/2016 05:45	纽西兰	出口(纽西兰币)	九月		3.55b	3.39b
10/27/2016 05:45	纽西兰	进口(纽西兰币)	九月		4.65b	4.65b
10/27/2016 05:45	纽西兰	贸易收支12个月年至今(纽西兰币)	九月		-3113m	-3131m
10/27/2016 08:30	澳洲	出口物价指数(季比)	第三季		2.00%	1.40%
10/27/2016 08:30	澳洲	进口物价指数(季比)	第三季		-0.80%	-1.00%
10/27/2016 09:30	中国	年至今工业利润(年比)	九月		--	19.50%
10/27/2016 16:30	英国	GDP(季比)	第三季(初值)		0.30%	0.70%
10/27/2016 16:30	英国	GDP年比	第三季(初值)		2.10%	2.10%
10/27/2016 20:30	美国	耐用品订单	九月(初值)		0.10%	0.10%
10/27/2016 20:30	美国	耐用品(运输除外)	九月(初值)		0.20%	-0.20%
10/27/2016 20:30	美国	首次申请失业救济金人数	10月22日		255k	260k
10/27/2016 20:30	美国	连续申请失业救济金人数	10月15日		--	2057k
10/27/2016 22:00	美国	成屋待完成销售 (月比)	九月		1.10%	-2.40%
10/27/2016 22:00	美国	成屋待完成销售年比(未经季调)	九月		--	4.00%
10/27/2016 23:00	美国	堪萨斯城联邦制造业展望企业活动指数	十月		3	6
10/28/2016 07:30	日本	失业率	九月		3.10%	3.10%
10/28/2016 07:30	日本	全国CPI 年比	九月		-0.50%	-0.50%
10/28/2016 07:30	日本	全国CPI(不含生鲜食品)(年比)	九月		-0.50%	-0.50%
10/28/2016 07:30	日本	全国核心CPI 不含食品及能源(年比)	九月		0.10%	0.20%
10/28/2016 08:00	澳洲	HIA新屋销售(月比)	九月		--	6.10%

本周重要经济数据 (续)

日期	国家	数据		实际数字	市场预期	上次数字
10/28/2016 08:30	澳洲	PPI(季比)	第三季		--	0.10%
10/28/2016 08:30	澳洲	PPI(年比)	第三季		--	1.00%
10/28/2016 13:00	日本	全国CPI(不含生鲜食品及能源，年比)	九月		0.30%	0.40%
10/28/2016 13:30	法国	GDP(季比)	第三季(初值)		0.30%	-0.10%
10/28/2016 13:30	法国	GDP年比	第三季(初值)		1.20%	1.30%
10/28/2016 15:00	瑞士	KOF领先指标	十月		101.8	101.3
10/28/2016 17:00	欧元区	经济信心指数	十月		104.9	104.9
10/28/2016 17:00	欧元区	企业景气指标	十月		0.46	0.45
10/28/2016 17:00	欧元区	消费者信心指数	十月(终值)		-8	-8
10/28/2016 20:00	德国	CPI(月比)	十月(初值)		0.20%	0.10%
10/28/2016 20:00	德国	CPI(年比)	十月(初值)		0.80%	0.70%
10/28/2016 20:30	美国	GDP年化(季比)	第三季(初值)		2.50%	1.40%
10/28/2016 20:30	美国	个人消费	第三季(初值)		2.60%	4.30%
10/28/2016 20:30	美国	GDP价格指数	第三季(初值)		1.40%	2.30%
10/28/2016 20:30	美国	个人消费支出核心指数(季比)	第三季(初值)		1.60%	1.80%
10/28/2016 22:00	美国	密西根大学市场气氛	十月(终值)		88.2	87.9

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