“积木盒子一直是我的重仓平台，最大的感触就是稳定，是求稳投资者的最佳选择。”一位粉丝在积木盒子的测评文后这样留言。

　　上周，观察君写了一篇积木盒子的测评，其稳健的特质引发了投资人的浓厚兴趣。点击回看:《获过亿元融资，这家平台走在存管、信披和集团化的最前端》

　　这家平台有多稳?它的资产有多安全?大家都对安全尤其关注。

　　风控被视为P2P平台的命门，少了这层保障一切都是空谈。那么，积木盒子在风控与保障方面，有什么独特的优势与理念呢?

　　01

　　在网贷江湖，一直分成两派，一派向着规模，一派向着风控。

　　而积木盒子属于后者，其“不急于扩大规模”的风控理念，在投资者心中有口皆碑。

　　这几年，行业笼罩阴霾，理性的投资者都在呼唤风控回归，这与积木盒子的理念契合。

　　2013-2014年，网贷行业迎来了爆发期，P2N的模式受到大力追捧，即平台自己不开发资产，与第三方机构合作。轻资产模式下，平台规模得以迅速扩张。

　　2014年，网贷行业问题平台开始爆发，不由自己掌控的资产，不确定性更多。平台面临选择:流量还是质量?

　　于是，在网贷行业，分化成了互联网派与金融派，一个向着规模，一个向着风控。

　　互联网派认为，依靠早期的急速获客，迅速抢占市场，可以迅速将规模做大;金融派认为，应该对风险保持着敬畏之心。

　　积木盒子的高管团队属于海归的金融派，他们选的是第二条路，自己开发资产，在风控上下更多功夫。

　　我们现在在积木盒子官网投资的理财项目，主要由一、二线城市的个人消费贷款和面向三、四线城市的小微经营融资需求组成，资产由集团供应与开发。

　　去年积木盒子母公司进行了重组，积木盒子并入微金融集团“积木拼图”，和积木时代等“积木系”兄弟公司形成了普惠金融闭环体系，专注于小微金融业务。

　　02

　　在交易中，风险控制永远是第一位的，并贯穿交易的全过程。

　　自营业务的拓展，风控模式的可持续性至关重要，这就意味着平台要有一套适合自己的风控模式。

　　行业目前主要有三种风控模式:

　　信贷工厂模式，即信贷流程标准化，按“流水线”方式，将信贷流程划分成若干个业务单元进行批量操作;

　　“大数据风控”模式，信贷流程线上化，通过互联网抓去大数据，进行交叉验证得到风控结果;

　　IPC技术，信贷员参与到整个贷款生命周期的风控工作中，对小微企业进行实地尽调和信息交叉验证，将非标数据整理成标准化报表，重线下模式。

　　前两种模式，类似于信用卡模式，效率更高。但风控力量更多是集中在总部，集中审批。

　　这样的弊端是，征信的不完全以及模式化运作难以下沉到三、四线城市的非标准化市场上，随着时间的推移，风控数据不可持续。

　　目前，三、四线城镇以及农村市场受到青睐，风控问题开始涌现。对于这些地方的小微借款用户来说，存在着严重的信息不对称和缺乏流水、资产记录、征信信息等标准数据的问题。

　　积木盒子的小微经营类资产主要来源于集团旗下的资产端公司——积木时代，积木时代借鉴的就是IPC技术。

　　比如说，一个线下夫妻店，做生意收的是现金，银行流水不多，征信记录空白，怎么办?通过人工验证流水、线下走访跟观察来进行审核。

　　有客户生意正常运转，却欠了朋友一笔债务，通过线下多方尽调再交叉验证，可以将这些数据不能体现的隐形风险进行排查。

　　在这种情况下，业务员和信贷员全程把控，参与从受理客户申请到信用审核、实地征信、风险评估到撮合借贷、款项回收等全流程服务。

　　授信时，根据企业实际情况，生成“资产负债表”、“购销损益账”、“现金流表”等调查报告来评估核算合适的信贷额度。

　　相对集中审批制来说，这种慢工出细活的方式耗时耗力，却能走得更稳。通过IPC模式获得优质资产是积木时代成立三年以来不断巩固的竞争壁垒，也是行业头部平台积木盒子的资产保证。

　　03

　　对于投资人来说，资产的安全性与资金的安全性并列为两大安全关注点。

　　资产的安全性，由借贷过程中的风控模式进行把控;资金的安全性，则由平台多方面采取措施。

　　这些措施中，包括了逾期后的风险处理、平台与资金的隔离等。

　　积木盒子2015年上线了“穹顶计划”，由多家第三方机构及积木盒子的融资人合作设立逾期债权收购储备资金。

　　如果项目违约，穹顶计划最迟将在项目到期后的第30个自然日当日启动收购该项目债权程序。在收购债权之前产生的利息，穹顶计划将按照该项目原定利率支付投资人。

　　这项资金一直都是公开的，可覆盖违约率一直都高于历史违约率。

　　也就是说，万一项目逾期了，还有多一层保障，而且不会白白占用你的本金。

　　另外，积木盒子早在2015年就上线了民生银行的存管系统，是行业最早合作银行存管的平台。

　　2016年8月份，银行存管才开始屡次被提及，平台纷纷上线银行存管。民生银行以门槛高著称，最终真正合作的仅有积木盒子、人人贷以及首金网3家平台。

　　04

　　2017年，监管趋严，我们一路上见过太多P2P平台，从高处跌入尘埃，从光环围绕到彻底完蛋，网贷平台迎来洗牌期。

　　但相较于前几年的野蛮生长，目前行业的寡头效应日趋明显。

　　以快为秘诀，以迅速扩张为目的的那些平台，将面临两个选择:着手搭建资产或退出。

　　而一开始就布局资产，严卡风险的平台，在资产的争夺战中，走得将更加从容不迫。

　　金融派的稳健，时间越久越凸显其价值，这一点，在积木盒子这个平台上表现的尤其明显。