周一（6月17日）上海原油价格下跌。主力合约SC1908，以425.9元/桶收盘，下跌1.6元，跌幅为0.37%。多数机构下调了全球原油需求增长的预期，尽管之前沙特阿拉伯表达了对OPEC及其盟国在或于下月初举行的会议上同意将减产政策延长至下半年的希望。在当前全球经济可能正在放缓的形式下，压低油价的不仅是对供应和需求的担忧。目前主要产油国无法就即将于月底到期的减产协议的后续达成一致。能源咨询公司JTD Energy认为这意味着油价可能下降更多，因为即使欧佩克决定延长减产协议，很可能也仍不够抵消恶化的基本面带来的影响。

此前两艘油轮在阿曼湾的霍尔木兹海峡遇上突发事件，一度引发市场对石油供应短缺的忧虑。EIA下调全球需求增长预期至120万桶/日，较此前的预期下降了近20万桶/日。布伦特原油的下行路径反映了全球石油需求增长的不确定性正在上升，因此，将2019年布伦特原油的平均价格下调3美元/桶。同时，由于油价下跌，预计美国的页岩油产量也将低于预期。此前，国际能源署也罕见地下调全球需求增长预期至130万桶/日。华尔街分析人士似乎比EIA和国际能源署更为悲观。摩根士丹利认为原油需求增加量可能只有100万桶/日，摩根大通则预计只有80万桶/日，比国际能源署的预期低近40%。分析人士认为，一些短期因素可能会提振油价，但是从长远来看，供过于求的情况似乎仍难以扭转，难以为油价带来长远的支持。

期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2019年6月17日(周一）


交易综述与交易策略

上海原油价格下跌。主力合约SC1908，以425.9元/桶收盘，下跌1.6元，跌幅为0.37%。全部合约成交319928手,持仓增加4610手至69042手。主力合约成交50894手,持仓增加8526手至36402手。


交易逻辑：多数机构下调了全球原油需求增长的预期，压低油价的不仅是对供应和需求的担忧。即使欧佩克决定延长减产协议，很可能也仍不够抵消恶化的基本面带来的影响。

支撑位：美油50整数关口支撑强劲；INE原油下方400关口构建支撑。

阻力位：INE原油450关口构成强阻力位；美原油55关口阻力强劲；

交易策略：短线基本面多空不一，空头适合背靠450做空，多头建议背靠420介入多单。

中国及海外消息

【二十国集团能源和环境部长会议同意共同加强能源安全保障】
二十国集团能源和环境部长会议16日在日本长野县落下帷幕。会议就共同加强能源安全保障达成一致，通过了包括削减海洋塑料垃圾、共同处理高放射性核废料等内容的共同声明；日本经济产业大臣世耕弘成在会议闭幕后举行的记者会上表示，鉴于近日在霍尔木兹海峡附近发生的油轮遇袭事件，二十国集团就共同致力于维护能源市场安全稳定的重要性达成共识，同意共同加强能源安全保障。(新华社)

【中金：阿曼湾油轮遇袭短期料带动油轮运价上涨】
阿曼湾油轮遇袭事件短期可能带动油轮运价上涨，带来股票交易性机会。政治局势造成油价上涨预期，短期货量将会上升，同时也对航线造成扰动，暂时性减少有效运力供给。受此事件影响，油运运价从淡季底部反弹。

【伊朗将宣布缩减国际核协议承诺】
据外媒援引伊朗半官方Tasnim的消息，伊朗将在周一宣布将缩减国际核协议承诺，进一步行动缩减遵守国际核协议，美国去年退出该协议。伊朗原子能组织将在阿拉克重水站宣布将缩减协议要求的国际核协议承诺。该组织将宣布增加浓缩铀库存和重水生产

【英国将在波斯湾部署100名皇家海军陆战队】
① 英国将在波斯湾部署100名皇家海军陆战队，以组建一支“快速反应部队”，保护英国在该地区的资产。英国外交大臣杰里米·亨特表示，阿曼湾油轮袭击事件“几乎肯定”是由德黑兰发动的；
② 汇通网提醒，英国协助美国对伊朗的军事干预表明美伊关系未来还有恶化风险，从而料支撑油价

【欧佩克将于7月4日在维也纳总部召开半年度会议】
按照日程安排，欧佩克将于7月4日在维也纳总部召开半年度会议，总结和评估减产令效果，并确定下一步计划。沙特与俄罗斯近期表达了延长减产令的愿望。俄罗斯财政部长西卢安诺夫（Anton Siluanov）表示，如果OPEC+不延长减产协议，油价最低可能跌至每桶30美元。荷兰国际集团ING大宗商品研究主管帕特森（Warren Patterson）认为，虽然供需关系较去年已经明显改善，但近期油价的走势让欧佩克没有选择，为了稳定市场下半年减产令将继续施行。（一财）

【沙特阿拉伯寻求在2020年前平衡全球原油市场】
沙特阿拉伯能源部长Khalid Al-Falih在被问及是否即将出现石油过剩时表示，该国今年正在努力平衡全球石油市场。此前一天，国际能源机构（IEA）预测，明年全球石油供应的增幅将远远超过需求，这将给欧佩克带来进一步的压力。预计沙特阿拉伯及其盟友（包括俄罗斯）将把减产计划延长至今年下半年，尽管该组织内部的紧张局势日益加剧。

【美国将伊拉克自伊朗进口能源的豁免其延长三个月】
① 两名伊拉克政府消息人士透露，美国将伊拉克自伊朗进口能源的豁免其延长三个月，允许伊拉克进口伊朗天然气用于供应电网；
② 伊拉克数个发电站严重依赖于伊朗天然气，每天通过南部和东部管道进口的伊朗天然气约为15亿标准立方英尺；尽管伊拉克拥有世界上最多的天然气储量，但由于开发进展缓慢，一直依赖伊朗为其提供天然气与电力

【油轮遭袭敲响日本能源政策警钟】
6月12日至14日，日本首相安倍晋三出访伊朗，成为近41年来首位访问伊朗的日本首相。访问期间，安倍分别与伊朗总统鲁哈尼和伊朗精神领袖哈梅内伊举行了会谈。然而，就在13日安倍与哈梅内伊会谈之时，包括日本油轮在内的两艘油轮在阿曼海上遭到袭击。这也是今年5月以来海湾水域发生的第二起商船遇袭事件，海湾局势因此骤然紧张。然而，油轮遇袭事件真相扑朔迷离。美国国务卿蓬佩奥13日指责此事为伊朗所为，称伊朗最高领袖拒绝安倍的外交努力还袭击日本油轮，是对日本的侮辱。但是，伊朗联合国代表处14日发表声明，断然否定伊朗与此次油轮袭击事件有关。对于能源严重依靠中东进口的日本来说，中东地区的和平与稳定关系着日本的存亡。其中，原油储量位居世界第四的伊朗是日本重要的能源供应国。上世纪70年代，来自伊朗的原油占日本原油进口总量的40%。正因为如此，日本多年来一直与伊朗保持良好的外交关系。

机构观点

【华泰期货：三大机构下修需求增长预期】
① 总体来看，机构们的预测供需增长均有放缓，但由于一季度需求增长疲弱，需求放缓的力度更大，从平衡表往后看，由于是供需两弱，原油市场或仍处于供需紧平衡或者小幅的供不应求。
② IEA将2019年需求增长较上月下修10万桶/日，其中大部分下修量来自OECD北美，主要是LPG及其衍生品的消费乏力以及VMT增长缓慢拖累汽油消费，非OECD国家需求调整幅度不大；
③ OPEC将2019年需求增长下修7万桶/日至114万桶/日，主要下修地区也同样是OECD，且大部分来自北美；
④ EIA对2019年需求增长预测下修22万桶/日至122万桶/日，主要是中东的数据大幅下修30万桶/日，EIA的预测认为亚太需求的增长依然较为坚挺。
⑤ 库存情况：据IEA，4月份OECD石油库存环比增加1580万桶至28.83亿桶，较5年均值水平高出1630万桶，累库幅度与1520万桶季节性累库规律相近，但分产品来看，原油累库1280万桶，而成品油去库700万桶，与季节性相比，前者累库30万桶，后者累库810万桶，库存反季节性的主要原因是美国中西部炼厂的开工率远低于季节性水平。

【由于中东地区的紧张局势仍然很严重，以及OPEC为协调下次会议以巩固继续减产而争吵，预计原油价格仍将加剧波动】
① 由于近期贸易局势缺乏进展引发的全球经济增长担忧正在打压需求，因此原油仍然处于熊市区域附近。不断上涨的原油库存也没有对供应论点做出任何好处；
② 下周，应该看到石油输出国组织和盟国最终同意他们何时开会；
③ 俄罗斯希望将会议从6月26日至7月初的部长级会议推迟。伊朗不想改变任何日期，欧佩克6月25日举行会议，第二天是石油输出国组织和盟国会议；
④ 一旦石油生产国达成协议，重组减产的复杂任务将难以安抚俄罗斯人和伊朗人；
⑤ 然而，在继续减产的情况下失败可能会对原油造成灾难性影响，并可能使布伦特和WTI分别跌破每桶60美元和50美元的水平。



信息来源：汇通网


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