周四（7月4日）上海原油价格下跌。主力合约SC1908，以430.4元/桶收盘，下跌1.6元，跌幅为0.37%。受数据显示美国原油库存降幅小于预期和全球经济担忧打压。美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，美国上周原油库存减少108.5万桶，分析师预期为减少279万桶。这暗示美国石油需求可能会减慢，因经济显露放缓迹象。美国5月工厂新订单连续两个月下滑，加剧了经济疑虑。美国5月贸易逆差跳升至五个月高位，ADP全国就业报告显示，民间就业人数增幅远低于分析师预期。Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow称，市场对原油库存降幅非常小感到失望，唯一强劲的迹象是汽油库存持续小幅下降。

数据显示，美国能源公司三周来的首周减少了石油钻井平台的数量，有助于支撑油价。通用电气旗下的能源服务公司贝克休斯在其备受关注的报告中表示，截至7月3日该周，美国石油钻探商削减了五座钻井平台，使总数降至788座。但过去一年，美国创纪录的原油产量令油价承压。巴克莱预计，石油需求增速将降至2011年以来的最低水平。而摩根士丹利将其对布伦特原油长期价格预估从65美元/桶下调至60美元/桶，并表示石油市场总体平衡。



期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2019年7月4日(周四）



交易综述与交易策略

上海原油价格下跌。主力合约SC1908，以430.4元/桶收盘，下跌1.6元，跌幅为0.37%。全部合约成交396744手,持仓减少6816手至60264手。主力合约成交369456手,持仓减少5410手至32044手。
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交易逻辑：受数据显示美国原油库存降幅小于预期和全球经济担忧打压。

支撑位：美油55整数关口支撑强劲；INE原油下方420支撑延续。

阻力位：INE原油MA20，40日均线及450关口构成强阻力位；美原油上方60关口构成阻力。

交易策略：短线基本面多空各有，空头建议450之上做空，多头建议背靠420介入多单。


中国及海外消息

【伊朗威胁要提高铀浓缩丰度，特朗普警告：威胁可以反过来咬你们】
① “威胁可以反过来咬你们，就像以前没人被咬过一样!”当地时间7月3日，特朗普这样就伊朗此前发出的要提高铀浓缩丰度的表态发出警告；
② 据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道，特朗普3日在推特上表示，“伊朗刚刚发出了新的警告。鲁哈尼说，如果没有新的核协议，他们将把铀浓缩提高到‘任何我们想要的丰度’。伊朗，小心点那些威胁吧。它们(威胁)可以反过来咬你们，就像以前没人被咬过一样”；
③ 伊朗总统哈桑·鲁哈尼3日说，如果伊朗的利益无法得到伊朗核问题全面协议保护，伊方将在7月7日以后突破伊核协议设定的浓缩铀丰度上限。鲁哈尼同时说，伊方愿意与各方继续磋商。

【国内市场需求清淡，LNG价格稳中下行】
截至2019年7月3日，LNG市场均价为3505.688元/吨，环比上周下调44.312元/吨，下跌1.25%。目前，由于部分接收站价格下调，对华北、华东、华南等区域国产气市场形成冲击，市场竞争激烈；同时，目前国内天然气下游需求有限，部分工厂下调价格以刺激出货。预计目前市场上游供应相对充裕，下游需求难有明显利好，LNG价格或仍将维持稳中下行走势。

【美财政部宣布制裁古巴一家国有进出口公司】
① 美国财政部3日宣布制裁古巴一家国有进出口公司，理由是该公司一直从委内瑞拉进口石油。美财政部在当天发布的一份声明中说，被制裁的古巴金属进口公司是古巴国有公司，经营石油进出口业务，一直从委内瑞拉进口石油。作为交换，古巴继续对马杜罗政府“提供国防、情报和安全方面的支持”；
② 根据相关规定，受制裁对象在美国境内的资产将被冻结，美国公民不得与其进行交易。
美财政部还在声明中说，解除对意大利一家航运公司的制裁，因其已与委内瑞拉石油业“划清界限”。（新华网）

【亚洲液化天然气价格或将回升】
夏季8月的需求将使6月底亚洲液化天然气(LNG)的价格在从三年来的低点上涨。这为贸易商从西北欧洲向亚洲出口货物提供动力。在西北欧，由于液化天然气供应和存储水平较高，价格继续低迷。上周，活跃在现货市场的中国和日本买家提振了亚洲市场的价格。去年由于日本和中国的气温十分炎热，导致液化天然气价格飙升，然而，今年（夏初）气温相对温和、凉爽，整个初夏，亚洲的需求仍然疲软。早期预测显示，交易商不应再押注今年夏天的炎热天气来支撑亚洲液化天然气价格。如果亚洲各地的气温像一些天气预报所显示的那样，比去年夏天更温和、波动性更小，则需求可能会继续减弱。随着全球供应继续增长，液化天然气的供过于求的情况将进一步加剧。

【6月内蒙古煤炭价格小幅下降】
6月份，内蒙古全区动力煤坑口结算价格、电煤购进价格均小幅下降，后期煤炭需求继续走弱，预计7月份内蒙古煤炭价格或将持续小幅下降。同期，全区电煤平均购进价格为200.15元/吨，环比下降0.69%；折算为标准煤后平均值为395.97元/吨，环比下降1.19%。业内人士分析认为，目前煤炭供给趋于宽松。同时，核电、水电发电量维持高速增长，挤占火电市场份额已成定局，煤炭需求继续走弱，预计7月份内蒙古煤炭价格将延续小幅下行走势。

【需求端担忧拉低国际油价】
国际贸易形势的不确定性以及全球制造业数据疲软，导致投资者担心全球经济增速或将进一步放缓，进而拖累全球原油需求。此外，摩根大通和IHS马基特公司编纂的全球制造业指数6月跌至2012年以来的最低水平，新订单大幅减少，商业乐观情绪降至历史最低水平。多个主要经济体最新发布的制造业数据也不容乐观。分析人士认为，全球经济前景不明将导致原油需求增速放缓。芝加哥普赖斯期货集团分析师菲尔·弗林认为，欧佩克及非欧佩克产油国的决议没有进一步减产，这似乎引发了一些失望情绪，全球原油需求也非常不理想。

【连跌难以维系，成品油上调窗口将再度开启】
原油震荡上涨，变化率正值范围内震荡，本轮成品油零售限价上调几成定局，全年调价幅度涨跌互抵后，汽柴油累计上调幅度或超400元/吨。美国石油库存骤降，减产协议延长、美股上涨等利好消息支撑原油上涨；但美国原油产量充裕，担心石油需求增长减缓等利空油价下跌，本计价周期国际油价整体呈现震荡上涨趋势。受此因素影响，原油变化率始终处于正值范围内，上调预期始终笼罩市场。卓创资讯监测模型显示，截至7月3日收盘，国内第7个工作日，参考原油变化率为4.63%，对应汽柴油上调180元/吨，折合升价为92#汽油上调0.14元/升，0#柴油上调0.15元/升，调价窗口为7月9日24时。

【新疆油田油气实现生产时间、任务“双过半”】
截至6月30日，中国石油新疆油田公司生产原油620万吨，同比增加41.3万吨；生产天然气14.4亿立方米，完成年计划的53.2%，实现上半年油气生产时间、任务“双过半”。今年，新疆油田原油生产目标为1240万吨，继去年超产10万吨后，今年较去年计划水平净增103万吨，全年原油产量、产能规模、净增幅度等均为该油田历史之最。上半年，新疆油田油气勘探取得重大突破。准噶尔盆地南缘勘探实现历史性突破，高探1井喜获千吨高产，创中国国内陆上碎屑岩最高产纪录。沙湾凹陷东北斜坡前哨2井喜获高产工业油气流，有望形成又一个规模勘探大场面。


机构观点

【华泰期货：商务部下发第二批原油非国营贸易进口配额】
昨日商务部公布第二批国营贸易进口配额，下发额度为5685万吨，加上第一批配额全年总量达到15310万吨，这一数量仅相比去年微增1.2%，这还是在恒力下发了1280万吨的配额的情况下，传统地炼以及中化工旗下炼厂的配额平均削减10~20%，虽然有新的民营炼厂获得了进口配额，总体来看，国家对炼化产能的转型升级有一定的考量，恒力、浙石化等民营大炼化项目代表着炼化行业转型升级的方向，这将倒逼传统地炼进行转型，从进口量的角度来看，第二批进口配额的下发有助于支撑进口量，但我们认为未来国内进口增长的动力将会更多来自于民营大炼化，传统地炼的进口采购依然将会受制于利润压力。总体而言，这一配额下发的总量以及分配方式对国际原油市场的影响总体中性。



信息来源：汇通网

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