此次中央政治局会议关于货币政策的表述未有太大亮点，下半年或主要在财政政策方面加力提效。其中需要重点关注的地方是中央政治局会议表明要落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。而地产作为传统部门中信贷传导最重要的锚，它的受限或将在很大程度上影响信贷向实体传导的时间性和有效性，经济也仍然存在下行压力；
对于工业品来说，地产的受限从长期角度来看对黑色商品或有所制约，但是短期需要留意的是，地产企业因政策面受限或将加速企业赶工、加速周转，黑色需求或也仍有所保证；
海外方面，若7月降息25个BP事件落地，实现利好兑现，受益于降息的资产价格或有回调可能，这或是我们需要关注的短期矛盾。其中的风险则来自于降息的幅度，若超预期降息50BP则黄金、美债以及美股仍有再次冲高的可能，需要投资者留意。（华泰期货）



信息来源：汇通网


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