又到了每年的这个时候了。财报季正如火如荼，随着企业公布第二季度业绩，投资者正准备迎接一些坏消息。由于**大流行及其对经济的沉重打击，公司利润将大幅下降。

　　加拿大皇家银行资本公司的分析师认为，在可预见的未来，健康危机已经改变了消费者的行为。为此，这家在TipRanks的业绩最佳研究公司名单上名列前四的投资公司，在公布收益前对其研究范围内的几只大盘股进行了重新评估，锁定了两只有望走出危机、成为赢家的FAANG股票。

　　利用TipRanks的数据库，我们提取了这两只股票的详细信息，以了解华尔街其他人对这两只股票第二季度业绩的看法。据该平台称，这两家公司都受到了其他分析师的喜爱，获得了“强烈购买”的共识评级。

　　Facebook(FB)

　　社交巨头$Facebook(FB)$ 的发展绝非一帆风顺，该公司的几位广告客户都该公司。不过，在7月29日公布业绩前，加拿大皇家银行仍认为有大量利好消息。

　　五星公司分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)表示，美国可能出现第二波**爆发，由此导致的重新封锁，以及越来越多的广告客户将广告支出转移到其他地方，可能会给Facebook带来阻力。然而，在看过季度内数据后，他告诉客户:“……我们认为当前的华尔街的估计是合理的，适度保守，因为实际数据表明美国在线广告支出的复苏强于预期，以及我们对美国政治数字广告支出的分析。”

　　确切的估计是多少？Mahaney预计营收、营运获利和GAAP每股盈馀(EPS)将分别为176.2亿美元、41.5亿美元和1.23美元，此前市场预估分别为171.3亿美元、47.3亿美元和1.37美元。

　　在发布期间，马哈尼将密切关注广告收入的增长，他认为广告收入的增长将比第一季度明显放缓。尽管如此，这位分析师认为经济复苏的步伐要比华尔街其他人士快得多，并预计第四季度经济将接近全面反弹。当谈到政治数字广告支出时，他评论道:“我们的分析表明，这一支出将为Facebook2020年第二季度北美广告收入贡献6%，我们认为，目前的共识数字低估了这一点。”

　　利润率水平预计会下降，但当facebook公布用户增长和用户参与度的数据时，投资者可能会得到好消息。根据加拿大皇家银行的第八次社交调查，FB的渗透率自2017年6月以来首次连续上升，花费的时间和未来意向指标也创下了历史新高。最重要的是，Instagram的满意度和参与度达到了历史最高水平，Facebook市场和Instagram上的商业活动也得到了提升。

　　马哈尼在谈到商业活动的上升时表示:“通过Facebook商店使其资产更具交易性，广告商应该在其广告单元中找到更大的效用，从而随着时间的推移有可能转化为更高的ecpm。”其网站上商业行为的上升，让我们更有信心认为Facebook可以进一步渗透到电子商务广告客户的预算中。

　　与他的乐观态度一致，马哈尼留在了公牛队。除了重申增持预期外，他还将该股的目标价定为271美元，暗示有12%的上涨潜力。

　　从市场的普遍看法来看，大多数其他分析师同意马哈尼的评估。在28个买入、5个持有的情况下，华尔街的说法是，FB是一个强劲的买入。每股256.92美元的平均目标价意味着该股明年可能上涨6%。

　　亚马逊(AMZN)

　　至于加拿大皇家银行挑选的另一只FAANG股票，众所周知，电子商务巨头$亚马逊(AMZN)$ 是COVID危机的主要受益者之一，这一点应该在7月30日发布的收益报告中有所体现。

　　同样关注FB的分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)最近上调了他对第二财季的预期

　　预计收入为807亿美元。这与共识相比如何？这符合共识，也符合管理层的最高准则。根据Mahaney的估计，按GAAP计算，营业收入和每股盈馀可能分别为15亿美元和1.9美元。

　　马哈尼认为，重点关注的关键领域将是新冠肺炎相关支出和营业利润率趋势的影响。“我们了解到亚马逊 40亿美元支出的细节——该公司的支出是否达到预期水平;这些支出是否帮助公司在交付速度方面回到了标准水平？亚马逊还需要多花多少钱才能恢复正常？”至于第二季度按公认会计准则计算的营业利润率，这位分析师预计为1.8%，由于冠状病毒相关成本以及更高的履约和运输费用，这一数字将较上年同期下降300个基点。

　　此外，Mahaney也在急切地等待AWS部门是否会成为“这场危机中的结构性赢家”。他预计，这一业务领域的收入将实现33%的显著增长。当谈到广告收入时，这位分析师表示，“事实证明，AMZN的广告收入平台在3月份是最有弹性的，我们将观察6月份的情况是否也如此。”

　　值得注意的是，加拿大皇家银行的一项调查显示，大多数消费者表示，与实体店相比，新冠肺炎危机增加了他们在网上购物的意愿。此外，“eBay季度内的公告表明，电子商务需求继续飙升”，马哈尼认为AMZN已做好成功的准备。

　　马哈尼指出，未来仍有很多不确定性，因此第二季度结果的范围比一般情况更广。然而，所有这些都让他对这家巨头的长期增长前景感到乐观。

　　为此，Mahaney维持增持评级和3300美元的目标价。如果这一目标得以实现，那么未来12个月11%的涨幅可能就在眼前了。

　　很少有人不同意马哈尼对亚马逊的看法。在过去三个月发表的39篇评论中，36位分析师给予该股买入的评级，2位分析师给予持有，只有1位分析师给予卖出的评级。因此，AMZN获得了强烈的“买入共识”评级。考虑到2,991.34美元的平均目标价，上涨潜力为1%。