美联储延长美元流动性互换和外国临时回购协议机制

美联储周三宣布将其临时美元流动性互换额度和外国及国际货币当局临时回购协议机制(FIMA回购机制)延长至2021年9月30日。这些设施是在2020年3月临时设立的，以缓解COVID-19冲击造成的全球美元资金市场紧张，并减轻这种紧张对国内外家庭和企业信贷供应的影响。2020年7月29日宣布将这两项融资机制延长至2021年3月。进一步延长这些设施的期限将有助于维持近期全球美元资金市场的改善，起到重要的流动性支持作用。此外，FIMA回购便利将有助于继续支持美国国债市场的平稳运行，提供除在公开市场出售证券之外的另一个临时美元来源。

临时掉期额度的延长适用于此前3月19日宣布并在7月延长的所有9家央行。这些掉期额度允许为澳大利亚储备银行、巴西中央银行、韩国银行、墨西哥银行、新加坡金融管理局和瑞典储蓄银行（Sveriges Riksbank）各提供金额高达600亿美元的美元流动性，为丹麦国家银行（Danmarks Nationalbank）、挪威银行（Norges Bank）和新西兰储备银行各提供300亿美元的美元流动性。

FIMA回购机制将按照最初宣布的3月31日继续实施，并同样在7月延长。其进一步延长将允许获准的FIMA账户持有人继续将其在美联储持有的美国国库证券暂时兑换成美元，然后可以提供给其辖区内的机构。

关于实施货币政策的决定

联邦储备系统理事会一致投票决定，自2020年12月17日起，维持法定和超额准备金的支付利率在0.10%。

作为其政策决定的一部分，联邦公开市场委员会投票授权并指示纽约联邦储备银行公开市场柜台，在得到其他指示之前，按照以下国内政策指令执行系统公开市场账户的交易。“从2020年12月17日起，联邦公开市场委员会指示服务台：

采取必要的公开市场操作，以维持联邦基金利率在0到1/4％的目标范围内。
将系统公开市场账户持有的国库券每月增加800亿美元，机构抵押贷款支持证券（MBS）每月增加400亿美元。
增持国库券和机构MBS，并根据需要购买机构商业抵押贷款支持证券（CMBS），以维持这些证券市场的平稳运行。
开展定期和隔夜回购协议操作，以支持政策的有效实施和短期美元资金市场的平稳运行。
开展隔夜逆回购协议业务，发行利率为0.00%，每个对手方每日限额为300亿美元；主席可酌情临时提高每个对手方限额。
将美联储持有的国库券的所有本金支付以拍卖方式展期，将美联储持有的机构债和机构MBS的所有本金支付再投资于机构MBS。
如因业务原因需要，允许购买和再投资的金额适度偏离声明金额。
必要时参与美元滚动和票息互换交易，以促进美联储代理MBS交易的结算。"
在一项相关行动中，联邦储备系统理事会一致投票批准将主要信贷利率设立在现有的0.25%的水平上。
这一信息将酌情更新，以反映联邦公开市场委员会或理事会关于联邦储备系统执行货币政策的操作工具和方法细节的决定。

FOMC声明

美联储致力于在这一充满挑战的时刻，利用其全部工具支持美国经济，从而促进其最大限度的就业和价格稳定目标。

COVID-19大流行正在美国和世界各地造成巨大的人员和经济困难。经济活动和就业继续恢复，但仍远低于年初的水平。需求疲软和早些时候石油价格的下降一直在抑制消费价格的上涨。整体金融条件仍然宽松，部分反映了支持经济的政策措施以及美国家庭和企业的信贷流动。

经济的走向将在很大程度上取决于病毒的发展进程。当前的公共卫生危机将在短期内继续对经济活动、就业和通胀造成压力，并对中期的经济前景构成相当大的风险。

委员会寻求在较长时期内实现最大限度的就业和通货膨胀率为2%。由于通胀率持续低于这一长期目标，委员会将争取在一段时间内实现通胀率适度高于2%，从而使通胀率在一段时间内平均达到2%，长期通胀率预期仍然很好地固定在2%。委员会预计将维持货币政策的宽松立场，直至实现这些结果。委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在0%至1/4%，并预计在劳动力市场状况达到与委员会评估的最大就业率相一致的水平，且通胀率已升至2%并有望在一段时间内适度超过2%之前，维持这一目标区间是合适的。此外，美联储将继续每月至少增持800亿美元的国债，每月至少增持400亿美元的机构抵押贷款支持证券，直到朝着委员会的最大就业和价格稳定目标取得实质性进一步进展。这些资产购买有助于促进市场平稳运行和宽松的金融条件，从而支持信贷流向家庭和企业。

在评估货币政策的适当立场时，委员会将继续监测新信息对经济前景的影响。如果出现可能妨碍实现委员会目标的风险，委员会将准备适当调整货币政策的立场。委员会的评估将考虑到广泛的信息，包括对公众健康、劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期、金融和国际发展的解读。

对货币政策行动投赞成票的有：主席Jerome H. Powell、副主席John C. Williams、Michelle W. Bowman、Lael Brainard、Richard H. Clarida、Patrick Harker、Robert S. Kaplan、Neel Kashkari、Loretta J. Mester和Randal K. Quarles。

12月经济预测摘要（来源：美联储）



上表显示，美联储预期2020年实际GDP将萎缩2.4%（之前为萎缩3.7%），失业率为6.7%（之前为7.6%），核心PCE（个人消费支出物价指数）通胀率为1.4%（之前为1.5%）；从现在到2023年，预计联邦基金利率将维持在0.1%。


鲍威尔新闻发布会讲话要点

近几个月来，经济复苏的步伐有所放缓，就业市场改善的步伐已经放缓。接下来几个月可能是非常具有挑战性的。美联储认为当前面临的下行风险较9月而言更少。经济应该在明年下半年表现强劲。

相信资产负债表的增加已经对经济提供了支持并且将继续为经济提供有力的支持。增加资产购买是加大宽松力度。不会用具体数字来明确“实质性进展”，将在采取实际行动缩减购债规模之前提供指引。

目前没有计划增加借贷工具。美国国债市场不需要美联储进行长期干预。美联储可能会扩大购债计划的规模和改变所持债券的期限。



资讯来源：DailyFX财经网

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