光大证券：顺周期仍将重回主线，把握高景气产业趋势调整后的机会；

光大证券指出，近期顺周期主线因前期涨速过快、复苏预期扰动和资金因素出现了一定调整，但国内经济上行动能仍然较强，海外经济复苏在疫苗大规模接种后有保障，短期调整后仍是配置机会；

汽车和家电等可选消费的景气修复。乘用车仍处于超额收益最佳的被动去库阶段，家电出口和内销双双保持高景气，未来都将受益扩大内需战略对大宗消费的支持；

工业金属和石油化工产业链。全球经济复苏和美国补库存有望拉动周期上游需求，另一方面，中低收入国家2021年经济活动仍将受疫情困扰，可能出现周期品种的需求恢复快于供给。从大宗商品涨跌与美国制造业库存的相关性，对海外需求更加敏感的原油、工业金属可能更为受益；

低估值金融板块中，银行盈利质量和资产负债表改善，保险行业资产端收益率和保费端同步向好，可耐心等待估值修复；

热门板块新能源汽车和光伏获利回吐需求引发震荡幅度加大，回调往往带来配置机会，因为从十四五规划的远景目标看，新能源汽车和光伏仍是确定性最强的产业趋势


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