6月份的第一周,金价一直在稳步攀升,直到周四公布了一系列好于预期的美国经济数据。美国初请失业金人数自疫情爆发以来首次降至40万以下,而美国5月ADP就业报告显示增长了978万。
美国国债收益率的上涨加上美元的反弹(通过DXY指数)将金价拖累至5月25日以来的最低水平,但也许更重要的是,金价自5月5日以来首次跌破13-EMA日均线。
美国5月份的非农就业报告将于周五稍晚出炉,预计这将是又一份不错的报告,黄金3月和4月低点形成的上升趋势可能会受到威胁。
从历史上看,与其他资产类别不同,黄金价格与波动性之间存在关系。债券和股票等其他资产类别不喜欢波动性增加——这意味着现金流、股息、息票支付等方面的不确定性加大——而黄金往往在波动性更大的时期受益。
GVZ(黄金波动性)技术分析:日线价格图(2020年6月至2021年6月)(图1)
黄金波动率(由芝加哥期权交易所黄金波动率ETF GVZ衡量,该ETF追踪从GLD期权链衍生出来的黄金一个月隐含波动率)目前为15.88,接近过去一个月的低点。到目前为止,黄金波动率的回落并没有带来相应的金价下跌,但考虑到今天的价格走势,波动率的上升实际上可能会带来价格下跌(通常是黄金的看跌走势)。GVZ和黄金价格之间的5天相关性为-0.01,而20天相关性为-0.40。一周前,5月27日,5天相关性为+0.11,20天相关性为+0.62。
黄金价格技术分析:日线价格图(2020年3月至2021年6月)(图2)
笔者在之前的黄金价格预测中指出,"只要技术研究仍然是支持性的,操作方法是'逢低买入',只要金价从多月的看涨旗形形态中看涨突破,就必须在长期基础上采取看涨的交易姿态。"但技术研究暗示行情已经开始恶化,表明看涨的交易姿态在短期内不再适用。
黄金的看涨势头已经迅速减速,日线MACD指标发出了卖出信号(尽管是在看涨区域),而日线慢速随机指标已经从超买区域下降。此外,金价已经开始跌穿日线5、8、13和21EMA均线;值得注意的是,金价自5月5日以来首次跌破日线13-EMA均线。3月和4月的震荡低点形成的上升趋势出现更深的回撤是可能的;临近周末,金价支撑将接近1850。
黄金价格技术分析:周线价格图(2015年10月至2021年6月)(图3)
笔者之前已经指出,"虽然相对于2020年8月(历史)高点形成的下降平行通道的大范围限制仍然存在,现在回到了1763.36上方,反弹给长期牛市带来了希望,通过保持疫情的上升趋势,金价正在将其九个月的跌势定义为看涨旗形形态。如果金价在6月15日之前高于1837,那么似乎金价将在今年年底前迈向新高。这些条件正在得到满足,表明看涨旗形形态的突破已经开始,并且回到历史高点的征途已经开始。"
到目前为止,技术上的证据表明,长期看涨的倾向仍然是合适的,但可能会出现一些获利回吐的情况,导致重新测试看涨旗形形态突破的水平。
IG客户情绪指数:黄金价格预测(2021年6月3日)(图4)
黄金:IG散户交易员数据显示,75.55%的散户交易员为净多头,散户交易员多空比例为3.09比1。散户交易员净多头数量比昨天高1.19%,比上周高5.64%,而散户交易员净空数量比昨天高2.88%,比上周低0.83%。
我们通常会对大众情绪持反向看法,散户交易员们都是净多头,这表明金价可能会继续下跌。
持仓的净多头比昨天少,但比上周多。当前的市场情绪和近期的变化结合在一起,使我们对黄金交易产生了进一步的喜忧参半倾向。
( Christopher Vecchio撰,Eunice译)
资讯来源:DailyFX财经网
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