上周国际市场风云变幻，欧佩克+推进增产计划，美国5月非农报告企稳回升，散户抱团股表现活跃。本周美联储官员进入“噤声期”，加拿大央行与欧洲央行将公布6月利率决议。数据方面，美国CPI成焦点，三份报告和两件大事将影响油价走向。

   ①拜登的基建法案迎来最后谈判期限

   当地时间上周五，美国总统拜登拒绝了共和党提出的基建计划，双方存在严重分歧，随着谈判持续拉锯，两党就基建计划达成一致的可能性也逐渐降低。

   拜登本周计划与两党的参议员就更实质性的方案进行接触。周一他将再次与共和党主要谈判代表卡皮托会面。

   整体而言，拜登基建计划仍面临不少阻力，加之拜登此前一再作出让步，预计对油价进一步上行的推动力量将有限。而随着美国补贴峰值将过，一旦暴露出美国市场更大规模的疲软，将为油价进一步下行提供动力。

   拜登本周还将开启首次海外访问，他将前往欧洲参加七国集团（G7）领导人峰会和北约领导人峰会。此后，拜登将参加6月15日举行的美欧峰会，还将于6月16日在瑞士日内瓦与俄罗斯总统普京会晤。

   ②美国5月CPI或再次爆表

   数据方面，6月10日发布的美国5月CPI是本周焦点，外界关注通胀压力持续性及其对美联储政策预期的影响。美国4月CPI同比增长4.2%，创2008年9月以来的最高水平，一度引发市场波动。

   作为CPI的领先指标，4月PPI增长6.2%，商品指数上涨了18.4%。结合基数效应的影响，机构预测上月CPI将继续高位运行，同比增长4.6%，核心CPI增长3.4%，增速有所加快，环比增速0.4%，较4月小幅回落。

   而北欧联合银行（Nordea）认为，通胀数据可能吓坏市场。该行预测，5月美国核心CPI可能达到4%，远超预期的3.4%；5月或6月总体通胀率可能超过6%。不过Nordea称，市场仍普遍认为超高通胀是暂时的。

   此外本周的美国4月贸易帐，每周初请失业金数据和6月密歇根大学消费者信心指数等数据也值得投资者留意。

   国际金价上周冲高回落，失守1900美元关口，周五在美国劳动力市场表现未如预期理想的情况下，市场对美联储收紧货币政策担忧有所下降，美元短线暴挫，黄金猛烈拉升至1890上方，最高触及1896，脱离日内低点逾40美元。数据料继续成为影响本周金价的关键。

   若本周的通胀数据符合或高于预期，则可能令有关“通胀是暂时”的说法显得苍白无力，从而刺激市场押注美联储将很快开始讨论缩债，届时美元指数或短线飙升，利空金价。不过，若数据弱于预期，或令美联储更有底气维持宽松政策，并导致美元承受巨大的打击，利多金价。

   ③欧洲央行将公布利率决议

   周四（6月10日），欧洲央行将公布利率决议，欧洲央行行长拉加德将在随后召开新闻发布会。

   不少机构认为，欧央行将维持三大利率不变，而且很有可能会选择在未来一个季度继续执行购债计划（PEPP），以防止欧元区内部主权债的收益率息差进一步扩大。

   从截止到目前的官员表态来看，欧央行大概率也会按兵不动，仍将表态支持宽松政策。法国央行行长维勒鲁瓦上周表示，欧洲央行目前不急于调整PEPP，任何有关第三季度将减少货币政策支持的说法纯属臆测，欧洲央行将继续保持宽松货币政策。

   然而，欧元区CPI已在5月同比增长2%，不仅创下2018年11月以来新高，而且甚至高于欧央行“低于但接近2%”的通胀目标。欧洲的通胀前景引发了市场的担忧，人们也越来越好奇，欧洲央行会否学习美联储，“放水”直到经济过热。

   如果欧洲央行政策因通胀压力出现转向信号，借款成本的进一步上升对经济复苏前景可能是巨大的破坏性的，欧央行管理委员会内部鸽派需要证明，现在不是开始发出改变立场信号的时候。

   交易员们还要关注欧洲央行官员对通胀的预测。市场预计通胀预测将会上调，这应会支撑欧元。

   此外，周三（6月9日），加拿大央行也将举行议息会议。

   ④油市将迎三份重要报告，关注布油72.19美元关键点位

   原油市场将迎来三份重要报告：EIA将公布月度短期能源展望报告，欧佩克将公布月度原油市场报告，IEA将公布月度原油市场报告。三大原油报告料将为全球原油需求复苏提供更多线索。

   WTI原油期货正走向一年高位，市场正关注欧佩克+的供应量变化和原油市场需求的复苏，多头期待更高的需求和通胀能够支撑油价走高。

   分析称，交易员们目前正在密切关注布伦特原油72.19美元/桶的位置，可能准备突破后再次将资金注入市场，该位置是2012年启动的跌势的斐波那契回撤位。对一些交易员而言，这是当前石油市场最重要的一个点位。随着西方国家需求的反弹，市场对今夏行情预期乐观，突破下一个斐波那契阻力位有望吸引资金回到石油市场。

   持仓数据显示市场情绪依然乐观。CFTC数据显示，截至6月1日当周，WTI原油期货投机性净多头头寸增加21101手至396527手。ICE数据显示，上周布伦特原油期货投机性净多头头寸增加8830至267282手。但迄今为止净多仓仍创去年12月以来的新低。

   ⑤伊核谈判本周继续

   伊核协议谈判于上周四（6月3日）再度暂停，将于本周四（6月10日）恢复，鉴于伊朗总统大选将于6月18日举行，本周的谈判被市场认为该协议短期内达成的最后窗口期。

   对于油价，一旦协议达成，伊朗原油出口有望快速增加约200万桶/日，在欧佩克+宣布7月料将维持原定的增产计划情况下，伊朗原油供给增加的预期料将对油价构成压力。

   但也有投行认为，伊朗的威胁不足为惧。

   高盛认为，伊朗增产并不是影响国际油价的关键变量，相反，伊核协议达成将消除市场不确定因素，油价将重回上升通道。

   Rystad Energy石油市场分析师迪克森（Louise Dickson）表示，虽然全球经济复苏并不均衡，但目前看来，似乎没有任何一个小插曲能够扭转夏季强劲需求带来的势头。

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