因市场对美联储缩减QE预期升温,WTI原油周一(8月9日)直接低开,其后盘中一度重挫逾4%至日内低位65.17美元,自7月30创下高位74.21美元以来累计下挫12%。毫无疑问,WTI原油近段时间以来利空层出不穷:
其中包括变异病毒于全球蔓延趋势,这令疫情遏制措施增加进而在一定程度上打压原油需求;
上周五美国7月非农录得近百万的就业增幅,创下去年8月以来的新高,通胀及劳动力市场表现令市场押注美联储Taper时间点逼近,推动美元走强;
OPEC+成员国于7月19日宣布就进一步增产达成一致意见,并于本月其正式增产40万桶/日,持续至2021年12月;
事实上,笔者认为WTI原油自7月份以来的大幅下跌很大程度要归咎于OPEC+允许产油国上调产量基线,从7月OPEC+会议结果来看,阿联酋、沙特、俄罗斯、科威特、伊拉克四大产油大国的产量基准线都获得相应提高,尽管执行时间点延后至2022年5月,但这无疑为油价设立“天花板”,因而在疫情后油价经历持续上涨后,笔者预计WTI原油将因此迎来阶段回调。
但需留意的是,这并不意味WTI原油因此步入熊市当中,因OPEC+希望维持油价于高位以通过出售石油换取更多能源转型的资金,同时在全球经济复苏背景下各国亦希望油价能维持相对稳定。
而市场对于美联储收紧货币政策预期则显得反应过度,里士满联邦储备银行行长巴尔金(Thomas Barkin)周一表示,今年的高通胀可能已经满足了美联储加息的一个标准,不过在加息之前,就业市场仍需进一步恢复。考虑到美国3月-6月期间疫情压力有所缓解,服务业就业大幅改善,这令7月非农数据表现靓丽,不过近期美国新增病例达75万人,创2月份以来最高,同时面临新的“拉姆达”毒株冲击,预计美联储仍需更多时间观察劳动力市场。以便在8月底的杰克逊霍尔会议或9月利率决议上才公布更多有关Taper相关细节。
笔者认为在此期间原油需求处于快速复苏仍将占据市场主导,与此同时,目前WTI原油企稳于65.0美元水平,一旦油价后续进一步确认该支持有效性,预计WTI原油后市有望进一步反弹挑战周一(8月9日)缺口67.83以及70.0美元水平。不过,若WTI原油进一步击穿65.0美元水平,则需警惕短期风险情绪的进一步释放拖累油价大幅下行。投资者可重点关注周三(8月11日)公布的美国CPI、EIA公布月度短期能源展望报告,料将影响油价走势。(Billy)
资讯来源:DailyFX财经网
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