Eunice Li, 分析师

日元的主要摘要：美元/日元下跌，但要密切关注美国的收益率；美元兑日元盘整，有望突破。

风险情绪仍然疲软，随后蔓延到外汇市场。反过来，这也自然支持了避险资产，而牺牲了高贝塔货币。虽然昨天的外汇走势主要是由美元推动的，但今天看到日元也在走高，美元/日元回落到110.00关口，因为该货币对追踪美国收益率下降。笔者之前说过，美元/日元对美国10年期收益率的跟踪非常密切，因此在交易美元/日元时，关注国债收益率非常重要，如下图所示。

美元/日元vs美国10年期收益率


从图表上看，该货币对的价格走势仍然有些不稳定，维持在109.50-110.50区间。不过，势头对日元也不利，这在一定程度上不会被认为是过度，如果美国国债收益率回升，这确实会给美元/日元带来上行风险。该货币对已在自年初至高点的下行趋势线上稍作突破，尽管在该线上稳定收盘将是多头的主要焦点。在上方，阻力位位于110.60-70，支撑位位于109.75和109.50。

美元/日元图表：日线时间框架


来源：Refinitiv

目前，汇价价格走势正在盘整，并为突破做准备，当然，困难在于确定哪种方式。因此，我将密切关注美国10年期国债，如果坚定地突破1.38%，美元/日元将大幅走高，同时关注日经225指数的走势，自首相菅义伟宣布不参加自民党领袖选举以来，日经225指数出现了强劲的买盘。

美国10年期债券收益率图：日线时间框架


来源：Refinitiv

IG客户情绪给出了更强的看涨反转倾向

数据显示，44.51%的散户交易员为净多头，散户交易员的空头与多头之比为1.25比1。散户交易员净多头的数量比昨天减少9.60%，比上周增加0.63%，而散户交易员净空头的数量比昨天增加13.19%，比上周增加7.11%。

我们通常对市场风险情绪持相反看法，而散户交易员净做空的事实表明美元/日元价格可能继续上涨。

散户交易员比昨天和上周进一步净空，目前的情绪和最近的变化相结合，使我们对美元/日元的看涨逆向交易倾向更加强烈。

(Justin McQueen撰，Eunice译)

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