周一(12月13日),因市场倾向于认为美联储将在周中的利率决议上宣布扩大减债规模,美元指数收涨于96.35附近。继美国11月CPI数据后,又一项调查表明该国的通货膨胀令人担忧,巩固了外界对美联储更快行动的预期。
纽约联储最新消费者调查显示,美国消费者对未来一年的通胀预期升至6%的新高;三年通胀预期自6月以来首次下降,达到4%,主要是受到无大学学历受访者的预期推动。然而,无论是短期还是长期,通胀的不确定性水平都在上升,并且都达到了历史新高。
无疑,对抗高烧不退的通胀是当前美联储的主要任务。在即将到来的12月利率决议上,美联储很可能将宣布加快缩债速度,达到每月300亿美元,与明年3月结束QE的步伐一致。从过去一段时间美联储官员的言论来看,本次政策声明中的经济预测和点阵图恐传达更鹰派的基调。预计点阵图将显示,2022年可能会加息50个基点。
但问题在于,市场或对美联储加快减码节奏、明年更早及更多加息有了较充分的预期,这可能会催生美元多头不愿意看到的现象:当美联储宣布扩大缩债规模或加息时,美元指数或出现“利好兑现”后的冲高回落行情!
从过去三周的行情来看,美元指数涨势放缓的迹象非常明显,投资者应警惕美联储的更快收紧政策的预期是否已被透支。
结合过往的历史,美元指数通常会在美联储进入加息周期前出现较大幅度的上涨行情。若美联储在明年夏季左右加息,则美元指数有望冲击100关口甚至更高。但就短期而言,美元指数进一步回落修正近半年涨幅的压力并不小。
笔者认为,若美联储12月利率决议符合市场预期,或投资者认为其鹰派程度不令人意外,则美元指数很可能演绎急剧的冲高回落行情;若美联储12月利率决议比预期更加鹰派,令市场震惊,则美元指数可能迅速拉升并刷新年内高点。
美元指数的日线图显示,价格于11月24日上探96.94(X点)后受阻回落,跌至95.52(11月30日低点,A点)后止跌,目前震荡反弹至96.50下方。
下方支撑在10月底以来的上行趋势线,若跌破此线,则价格不排除进一步跌向95.50附近。一旦跌破95.50附近支撑,则近期震荡区间底部、0.382XA回退水平均告失守,行情可能加速下滑,届时或不排除扩大跌幅至95.00甚至更低水平。
短期压力在96.59,若涨破,则价格有望再次冲击97关口。后市若企上97关口,则多头目标或进一步指向97.33,此位置是一个潜在看跌蝴蝶模式的理想收敛点。
不过,KDJ指标或很快进入超买区,需要警惕行情的冲高回落风险。(Jack 撰写)
资讯来源:DailyFX财经网
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