美联储周三暗示其通胀目标已经实现,表示将在3月结束大流行时期的购债计划,为2022年底之前进行三次每次25个基点的加息铺平道路。
在为期两天的政策会议结束后发布的新经济预测中,政策制定者预计,明年通胀料达到2.6%,9月时的预测为2.2%,现预计失业率将降至3.5%,即就算没达到,也接近实现充分就业。
因此,政策制定者的预测中值为,到2022年底,指标隔夜利率将需要从目前的近零水平上调至0.90%,这将开启一个加息周期,2023年和2024年,政策利率将分别达到1.6%和2.1%,接近但永远不会超过联储认为限制经济活动的水平。
美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上表示,“经济不再需要不断增加政策支持,”“在我看来,我们在实现充分就业的进程中正在取得快速进展。”
概括来讲,美联储勾勒出的情境是政策制定者们希望看到的“软着陆”,即通胀在未来几年逐渐放缓,在经济增长的同时,失业率保持在低位。
美联储表示,现在看来,明年首次加息的时机将完全取决于就业市场的发展路径,预计未来几个月就业市场将继续改善
最新的政策声明中摒弃了通胀是“暂时的”措辞,相反,美联储承认物价涨幅已经“在一段时间内”超过了2%的目标。
近几个月来,年通胀率一直持于美联储目标逾两倍的水平。
美联储宣布将把“缩减”购债的速度提高一倍,使其有望在明年3月结束购买美国公债和抵押贷款支持证券(MBS)的计划,为加息铺平道路。
利率期货交易员预计5月会进行首次加息,2022年底前还会加息两次。
尽管美联储表示加息的前提是就业市场进一步改善,但决策者的最新预测让明年加息变得没有悬念,除非出现重大经济冲击。所有18位决策者都表示,在2022年底之前,至少加息一次是合适的。
透过这份声明,美联储开始更加彻底地明确了货币政策“正常化”的立场,此前,联储实施了近两年的非常规措施,缓解了疫情造成的经济影响。
疫情仍在继续,新的Omicron变种增加了经济进程的不确定性
鲍威尔表示,目前还不清楚Omicron对通胀、经济增长或就业的影响,但“一波又一波的疫情过后,人们正在学着与病毒共存”
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