USD/CAD美元兑加元预测：加元在激进的鹰派利率前景下，这些数据可能影响加元最大

美联储、英国央行、加元分析和新闻∶10年期美债收益率的心理价位继续充当著重要阻力关口；FOMC会议纪要不太可能引起明显的市场反应，而QT的讨论越来越多；美联储的鹰派转折可能发生在通胀高峰期；加拿大数据对近期政策的影响至关重要。


到目前为止，整个固定收益综合体的走势吸引了重返市场的交易者的注意，其中美国10年期国债上涨至去年11月的高点，略低於1.7%。然而，对笔者而言，这有点像新的一年里的FOMO交易，这意味著为交易员设定了新的风险限制，因此，受欢迎的交易，如做空固定收益，并延伸到做空日元，而这已经重新开始。此外，市场对Omicron变异毒株威胁的乐观情绪增加，可能会帮助利率走高，尤其是在美国利率曲线略微变陡的情况下。话虽如此，10年期美国国债收益率（殖利率）1.7%是一个很重要的心理关口，它限制了第四季度的上行空间，因此，要看到这个水平出现令人信服地突破，则需要一个新的催化剂。

交易者重新参与做空债券

FOMC会议纪要不太可能激起市场的明显反应，QT的讨论越来越多
稍晚FOMC会议纪要将会公布，然而，这不太可能提供很多值得注意的市场反应。有两个原因，一是2022年的三次加息已经接近完全定价，二是讨论似乎正在转向资产负债表正常化，换句话说，就是量化紧缩。超级鸽派立场的Neel Kashkari卡什卡利甚至提到了後者，他昨天表示，美联储之前使用的策略效果不错，不过他补充说，资产负债表不太可能降到疫情前的水平。


其他方面，昨天公布的新一年的第一个美国重要数据，即ISM制造业PMI，其中最引人关注的部分是支付价格的大幅下降。虽然这不是对美国通胀的同类比较，但它为CPI的下一步走势提供了一个轻微的指示，如果ISM非制造业支付价格的信号大致相同，那么具有讽刺意味的是，美联储可能已经在高峰期停止了他们的过渡性通胀观点。


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美联储的鹰派转折可能发生在通胀高峰期


除了美国的货币政策之外，加拿大央行的政策前景可能是未来两周加元的一个重要因素，因为即将到来的加拿大数据将是该行本月是否加息的关键。但首先，笔者将向你介绍我在加拿大央行12月会议前的推文，该推文几乎标志著美元/加元的短期底部。


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美元/加元价格走势图表∶日线时间框架

目前来看，货币市场的预期是，1月会议上加息25个基点的可能性为65%。不过，请记住，英国央行在去年12月的会议上仍坚持其加息指引，称他们仍致力於将利率维持在有效的下限，直到经济疲软被消化，这很可能在今年的季度中期出现。现在，尽管对Omicron的担忧有所缓解，但主要焦点将集中在经济数据上，首先是周五的劳动力市场报告、加拿大央行的商业前景调查(1月17日)和会议前的通胀数据(1月18日)。反过来，这些数据将对加元产生重大影响，不仅是考虑到近期的政策影响，而且考虑到2022年剩余时间的利率前景，货币市场荒谬地预计将出现130个基点的紧缩(6次加息的可能性为20%)。在笔者看来，即使是5次加息，也很难让加拿大央行的鹰派人士感到意外。

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