考虑到所有的意图和目标,基本面正在朝向不利黄金价格的方向转变:从2021年的最后几个月开始,美元就一直维持强势;进入2022年,美国国债收益率剧烈上涨、推升美国实际收益率上升。因此,黄金价格过去两个交易日的上涨抹去了今年第一个交易日的跌幅,更多的是美国股市上盛行的避险情绪带来的提振,而不是黄金价格基本面的改善。
从历史上来看,与其他资产类别不同,黄金价格与金价波动性之间存在正相关性关系。虽然债券和股票等其他资产类别不喜欢波动性增加——这意味着现金流、股息、息票支付等方面的不确定性加大——但黄金往往在波动性较高的时期受益。过去48小时,随着黄金价格波动性的上升,金价也确实出现了实质性的上涨。
截至笔者发文,黄金价格波动性报15.77,金价和金价波动性之间的关系仍在倒挂,但最近几个交易日开始正常化:5日和20日的负相关性程度变得不那么深了。黄金价格和黄金价格波动性之间的5日相关性系数为-0.18,20日相关性系数为-0.66;一周前这两个周期的相关性系数分别为-0.17和-0.67。
黄金价格本周开盘时在多个技术支撑位汇合时获得了支撑:21日均线、连接始于2020年8月高点(历史高点)和2021年6月高点以来的下行趋势线、连接2021年8月低点和9月低点以来的上升趋势线共同汇合的点位。日线图上MACD正在信号线上方倾向走高,不过慢速随机指标已经开始自超买区间回落。
金价短期内看起来有望测试关键阻力位1835,这一水平也是多个技术阻力汇合处:一系列斐波回撤位和2021年7月、8月和9月的高点。不过考虑到美债收益率的进一步上涨,金价能否突破该关键阻力位令人怀疑。
黄金价格走势日图
黄金价格走势周图
过去48小时金价的上涨令周线图上形成了一个看涨锤子线蜡烛图,暗示多头正以有意义的方式进入市场。当然从季节性表现来看,1月通常是黄金价格在一年中表现最好的月份,因此金价也有可能会获得量化交易的支撑。
技术指标上来看,4、8和13周EMA均线正在倾向上行,MACD指标在信号线上方走高,慢速随指标上穿中线,表明最近几周金价上涨势头有所增强,为金价在基本面逆风环境下走高提供了技术支撑。
资讯来源:DailyFX财经网
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