美债收益率持续飙升，美元指数逼近95.50

从去年12月20日起，美债收益率掀起了一波凌厉的攻势，其中10年期美债收益率短短一个月内暴涨约35%，今日（1月18日）亚市最高触及1.856%，创下近两年新高，频频刷新美国疫情大流行以来的高点；2年期美债收益率更是从去年8月以来一路长虹，目前已企上1%，同样刷新两年左右高点。另外，其它周期的美债收益率也强劲上扬。

笔者认为，由于通货膨胀高烧不退，市场对发达经济体央行收紧政策的押注，刺激了美债收益率不断走强。而最近两三个交易日各周期美债收益率均取得显著的突破，为美元提供了有力的支持。

美国联邦基金利率期货显示，市场完全消化了美联储2022年3月加息25个基点的预期；CME“美联储观察”显示3月加息25个基点的概率为91.6%。另外，货币市场周一（1月17日）定价欧洲央行最早在10月加息10个基点，之后押注2023年2月和3月将加息同等幅度。

周二（1月18日）亚市，美元指数短线拉升至95.44，进一步扩大上周五（1月14日）以来的涨幅。另外，时段内日本央行坚持宽松倾向，美元/日元短线一度急升，也为美元指数提供了支持。

至1月底的利率决议前，美联储将进入缄默期，但似乎外界对该行将采取更激进的措施有较高的预期。例如，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙对分析师表示，美联储可能将基准利率上调多达7次，以对抗不断上升的通货膨胀。另外，市场也不乏一些美联储将于3月加息50基点的声音。投资者持续押注美联储将采取一切必要措施，阻止物价螺旋式上涨。

这可能是美元指数下行止步于94.50~94.75区域的主因。美联储的加息步伐或比此前预期更大、更快，令美元暂时避免受到持续的抛售。然而，在美联储1月利率决议之前，市场对该行可能更激进加息的炒作能否为美元提供更多支持，显然是一个未知之数。同时，笔者认为当前仍不能确认美元指数去年5月以来的涨势是否已得到充分修正。

在涨破并企稳95.50水平之前，笔者建议对美元指数近日的反弹持谨慎的态度。

美元指数技术分析：重要压力水平95.50并不容易涨破

美元指数的四小时图显示，价格于去年11月24日触及96.94（X点）后承压，经历一个多月的区间（97.00~95.50）震荡后，行情最终出现箱体跌破，于1月14日最低跌至94.63（A点）并止跌回升，今日（1月18日）亚市最高触及95.44，脱离了上周低位。

上方重要阻力水平在95.50附近，此位置既是箱体的底部，也是0.382XA回退水平。维持在此位置下方，则阶段性见顶的格局不变，行情仍面临大幅回撤的风险。另外，KDJ指标在超买区顶背离，也增加了行情涨破95.50水平的难度。

后市一旦跌破94.50~94.75区域，则行情不排除进一步跌向94.10甚至93.50水平。

不过，如上行涨破并企稳于95.50之上，则多头有望获得更多的鼓舞，价格或再次向96关口及更高水平发起挑战。（Jack 撰写） 

资讯来源：DailyFX财经网

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