俄罗斯入侵乌克兰引发的恐慌笼罩着市场,黄金借此飙升至2020年8月以来的最高水平。
很多西方国家正寻求对俄罗斯实施更加严厉的制裁,从俄罗斯出口的大宗商品受益最大,这其中包括了原油,天然气,镍,铜以及黄金。
但事实上,黄金的涨幅不如其他市场,即便有其他的因素支撑黄金。
如下图所示,过去几周美国实际收益率一直在下跌。截至笔者撰稿,10年期国债的名义收益率为1.79%,与此同时市场押注的10年通胀率为2.77%,两者之差便是实际收益率-0.98%。
实际收益率下跌往往会对黄金价格构成提振,因为从实际收益的角度来看,投资国债已经不那么具有吸引力了。
本周四美国将公布最新的CPI数据(消费者物价指数),市场预计美国2月CPI年率将升至7.8%,核心CPI年率则升至6.4%。持续的高通胀将对实际收益率带来影响。
预计美联储(FED)将在下周的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上宣布加息25个基点。
美元同样从充满不确定性的市场中受益,并且更为鹰派的美联储也对美元构成了支撑。强势美元通常会对不断上涨的黄金带来利空影响,但上述提及的其他因素似乎抵消了强势美元的影响力。
如果美联储坚持自己的计划,那么这可能不会对市场带来太多的影响,因为加息25个基点的信号早已传达给了市场。但任何偏离25个基点的加息幅度都可能加剧市场的波动。
黄金(橙色),美元指数(红色),美国10年期实际收益率(蓝色)
黄金录得的18个月高位为后续进一步上探2020年8月创下的历史记录高点2075.14留下了可能。
不过在此之前,黄金还需拿下另一个前高2015.65的阻力。看涨的三重移动平均线(TMA)形态要求黄金价格站上短期移动平均线(SMA)上方,并且后者位于中期SMA之上的同时中期SMA位于长期SMA之上。此外,还需所有的简单移动平均线趋于上行。
不出意外,这一波行情已经让短期,中期和长期的简单移动平均线都转为了上行。
从1-,55和100-日SMA 可以看出,TMA的所有标准都已达到,这意味着看涨动能依然在发挥作用。
反之,若黄金价格回落至10-日SMA下方则需警惕上涨动能消退的迹象。
下行方面,潜在支撑关注枢轴点1959.33,1916.53和1877.15。(Daniel McCarthy撰Lisa译)
黄金价格走势图表日图
资讯来源:DailyFX财经网
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