Eunice Li, 分析师

黄金价格预测和金价技术分析：围绕俄罗斯/乌克兰谈判的积极进展对黄金构成压力；美联储加息预期使美国国债殖利率飙升；金价关注1900美元关口。

XAU/USD基本面背景

俄罗斯/乌克兰谈判似乎在乌克兰总统泽伦斯基的评论之后，削弱了贵金属的避险吸引力，现货黄金价格正在追踪两周低点。原油价格自上周以来一直令黄金承压，在激烈的抛售之后，这两种资产之间的传统正相关关系受到了影响。原油价格下跌被认为会抑制通胀压力，从而削弱了黄金的通胀对冲属性。

今天的重点是即将到来的美联储利率决议，目前货币市场预计加息25个基点，概率为87%，如下表所示。这比我们本周早些时候看到的要低一些，因此此次美联储将意外加息50个基点的可能性似乎微乎其微。


来源：Refinitiv

虽然笔者认为这不会实现，但笔者将关注公布后的新闻发布会，以了解围绕量化紧缩、通货膨胀、GDP预测和利率路径轨迹的任何鹰派或鸽派评论。

美国国债殖利率（10年期）已创下2019年5月以来的年度新高，短端2年期殖利率（收益率）也有类似的走势。这对实际收益率产生了积极影响，随着持有这种无息金属的机会成本增加，黄金面临的负面压力也随之增加。如果这种情况继续下去，更高的收益率使美元上涨，使黄金面临下行风险。

美国10年期国债收益率

来源：Refinitiv

技术分析

金价日线图

图表由IG的Warren Venketas编制

威胁性的井喷顶(急剧上升趋势)已经形成，并导致现货金价格走势急剧下跌。正如笔者在之前的分析中提到的，有很多关于过度持仓的建议，特别是通过RSI指标（相对强弱指数）。1900美元充当的心理关口提供了下一个关键汇合区域，与50天EMA均线(蓝色)相交。

在2022年的大部分时间里，金价几乎都在EMA均线之上交易，金价在本周早些时候跌破20天EMA均线可能表明势头的转变。就像最近的情况一样，地缘政治将是市场走势的主要影响因素，但如果紧张局势有所缓和，笔者预计随着美联储进一步收紧政策，金价将出现修正性回撤。

阻力位：

- 2000.00

- 1959.45

- 20天EMA均线（紫色）

支撑位：

- 1900.00/50天EMA均线（蓝色）

IG客户情绪看跌

IGCS（IG客户情绪）显示，散户交易员目前明显看涨黄金，74%的散户交易员目前持有多头头寸（截至本文撰写时）。在DailyFX，我们通常对散户风险情绪采取相反的观点，导致金价倾向看跌。

Warren Venketas撰，Eunice Li译

5