欧央行货币政策偏鸽派，美元、美债收益率攀升
 

周四（6月9日）公布的欧央行6月利率决议意外成为美元进一步走高的推力。欧央行宣布维持三大关键利率不变，尽管明确了将于7月会议上加息25基点，并重7月1日起停止净资产购买、9月再次加息。但由于备受俄乌冲突所累，欧元区5月通胀率已飙升至8.1%，因而市场普遍将欧央行的货币政策立场定性为“鸽派”。
 

事实上，随着美联储3月份开启加息、5月加息50基点、6月1日开启缩表等一系列举措，主要央行已纷纷效仿美联储超级鹰派的货币政策。
 

6月2日加拿大央行加息50基点，连续第二次加息50基点，政策利率升至1.5%；
6月7日澳央行加息50基点至0.85%，加息幅度超市场预期，两个月内连续加息，澳洲央行5月曾预计CPI将于年底达到6%；

市场预期认为联邦基金利率目标区间在2022年底前提高到2.50-2.75%（年底前到达中性利率水平，当前0.75%至1%之间，缩表大致等于加息50基点），这相较于欧央行年底前将加息140个基点的预期仍具有优势。
 

在欧央行利率决议公布后美元指数企稳102.0并大幅反弹至103.0水平上方，10年期美债收益率维持于3.0%水平上方整理，这令无息资产黄金遭到抛售，黄金自高位1858美元大幅下挫近20美元至日内低位1840美元。

投资者日内可重点关注美国5月消费者物价指数（CPI），尽管市场预计核心CPI按年增长5.9%，不及前值增长6.2%，但美国白宫近日多次表示5月通胀有所上升，这意味强劲的CPI数据或令市场进一步押注美联储激进加息的可能，届时料将打压金价进一步下行。
  

两组K线组合构建双顶，短期目标指向1814！

黄金4小时图：

黄金4小时图显示，自6月初以来黄金始终无法有效突破1860美元水平，暗示上方存在较强阻力。其后更分别于1870、1860两处形成空头吞噬、黄昏之星等转势K线组合，暗示空头或已经重新掌握主动权。
 

值得留意的是，空头吞噬、黄昏之星两组K线组合可以分别对应黄金短期的两个顶部，笔者将1836美元视为双顶结构的颈线水平，一旦黄金有效击穿1836美元，后市料将下行考验1814美元（双顶的最低量度幅度目标）。（Billy撰）