美国非农就业报告与预期一致，主要指数大幅走低。根据联邦基金期货和隔夜指数掉期（OIS）的数据，非农报告发布后美联储加息75个基点的几率提高到96%，接近100%，此前联邦基金期货对11月2日FOMC会议上加息75个基点的可能性定价为87.8%。

美债收益率在整个曲线上升，对政策敏感的2年期收益率在整个纽约交易时段上升了约8个基点。对政府债券的低迷需求引起了一些担忧，鉴于利率处于多年来的高位，这通常会吸引投资者进入这一“几乎无风险”的市场。

美国债券市场周一因假期休市，这可能诱发更高的市场波动。本周晚些时候将举行大约900亿美元的美债拍卖，其中包括3年期、10年期和30年期的债券。这些拍卖可能会反映市场对债券的需求（尽管预计这一需求会很弱）。这可能会看到收益率继续上升，并给股票带来进一步压力。

然而，对于股票交易商和全球金融体系来说，美国消费者价格指数（CPI）才是最引人注目的市场事件。所有的目光都集中在美联储主席Jerome Powell以及其他美联储官员在未来的计划。分析师预测核心通胀率（剔除食品和能源的CPI）将按年上升6.5%。在这里，CPI通胀数据的影响比较容易理解：如果数据高于预期，那么这将支持美联储对抗通胀的立场，市场可能会进一步抛售股票，而如果数据疲软，就可能会产生相反的效果。

SPX（红）vs美国核心CPI年率（蓝）vs隐含隔夜利率（黄）

（Thomas Westwater撰）