英央行称购债救市是暂时之举，美元延续强势、油价失守90
 

WTI原油于本周初录得“乌云盖顶”看跌K线形态后维持弱势，周二（10月11日）WTI原油进一步下跌2.44%至日内低位87.93美元，失守90.0美元关口。原油市场在短暂消化欧佩克+宣布减产200万桶/日后正重新回到强势美元—需求破坏的主线当中。
 

毫无疑问，通胀是市场坚定看涨美元的主因，目前市场正关注周三（10月12日）公布的美国9月生产者物价指数（PPI）以及周四（10月13日）公布的美国9月消费者物价指数（CPI）以寻求更多有关通胀回落的证据。
  

可以预见的是，俄乌冲突升级、欧洲能源危机下通胀或受到更多支撑因素，若经济数据显示美联储在降低通胀方面尚未取得任何进展，那么进一步收紧政策以降低通胀仍将成为美联储的主要任务。美联储梅斯特周二（10月11日）表示，认为最大的政策风险是美联储加息力度不够。
 

实际上，美元的强势还得益于在流动性下降之际资金寻求避险，而英国的债市危机则强化了美元这一属性。英国央行行长贝利(Andrew Bailey)于周三（10月12日）凌晨的讲话中重申强化英央行在此前发布公告中关于结束临时购债的计划。贝利表示，干预是暂时性的，不会延长，其向金融市场、相关基金和所有公司传达的信息是，只有三天时间来做好最坏准备。
 

此外，贝利还表示，英国国债长端市场出现了前所未有的波动，英国金融稳定面临严重风险，市场波动超出了银行压力测试的范围。英央行行长讲话后，英镑/美元自1.1180重挫230点至时段低点1.0948，击穿1.1000关口。美元指数则升至113.28。

IMF下调明年全球经济增长预期，美国失业率或将升至5.5%
 

另一方面，国际货币基金组织（IMF）周二（10月11日）发布最新一期《世界经济展望报告》。IMF维持了对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%，并预计明年全球经济增速有25%的可能性降至2%以下。
 

国际货币基金组织首席经济学家Gourinchas表示，预计美国失业率将在2023年和2024年上升2%，并称5.5%的失业率将是一个“相当不错的数字”，这能够换取通胀率回到2%的目标水平。并预计各国央行对抗通胀的努力将持续到2024年。
 

此外，报告还指出，经济前景的下行风险“异常巨大”，货币政策可能会出现误判，不符合降低通胀的正确立场。全球最大经济体间的政策路径可能继续分歧，导致美元进一步升值。不过，IMF仍预计石油价格将在2022年上涨41.4%，平均98.2美元/桶，到2025年下降到76.3美元/桶。

WTI原油反弹已显露疲态，一信号出现或加剧抛售

WTI原油日线图

WTI原油于周一录得“乌云盖顶”K线形态后进一步击穿90.0美元关口，暗示反弹动力进一步衰竭。值得留意的是，WTI原油自6月中旬以来持续下挫，这一阶段的主导因素为需求端打压。笔者认为，短期油价因供给端变化的大幅反弹难以扭转整体下行趋势。
 

展望后市，若WTI原油企稳于90.0美元关口上方，则后市仍存反弹挑战94.0、97.0以及100美元关口可能。不过，若WTI原油日内收盘低于90.5美元，投资者需更多警惕油价重返跌势可能。从中期来看，WTI原油后市很可能将回落考验80.0美元关口。（Billy撰）