土耳其大地震、WTI原油多空争夺74.0美元水平！
 

周一（2月6日）WTI原油走势呈现探底回升，油价盘中一度跌至日内低位72.2美元，刷新近两个月新低。不过，油价并未进一步下跌，并辗转回升至74.0水平上方，收涨1.68%，终结连续三日下跌。
 

笔者提醒，74.0为笔者反复提及的关键支撑水平，预计短期油价将持续围绕该水平展开多空争夺。
 

实际上，油价隔夜的止跌回升受多因素推动。土耳其于周一（2月6日）发生两次近8级大地震引发广泛关注。据报道显示，两次强震间隔不足12小时，震中仅相隔距96公里，两次地震相对独立，又相互触发。其中一次余震的等级达到了6.7级。
 

土耳其东南部7.8级的一次强震破坏力巨大，约等于130颗原子弹发生爆炸，波及邻国叙利亚。黎巴嫩、伊拉克、以色列等多国受到不同程度的影响。
 

值得留意的是，在国际石油贸易中，土耳其的位置十分敏感。其中里海是中亚巨大的石油宝库，而阿塞拜疆是中亚的重要石油宝库，因地处内陆，均需借道土耳其，通过输油管道将原油送到地中海。而受到强震影响，目前土耳其暂停了原油输送。
 

此外，据叙利亚石油部6日消息，土耳其强震导致叙利亚巴尼亚斯炼油厂部分建筑和设备受到损坏，出现石油产品泄漏。目前该炼油厂已关闭进行维修。

美元/土耳其里拉：

顺带一提的是，土耳其货币里拉对美元汇率一度跌至1美元兑换18.85里拉的历史最低点。

高盛下调美国衰退预期，预计油价将回升至100美元/桶以上
 

实际上，油价的反弹还得益于上周五（2月3日）强劲非农报告，尽管该报告出炉后市场降低了对2023年美联储降息押注，风险偏好降温曾一度导致油价承压。不过，与货币政策相比，石油价格与全球经济前景关系显得更加密切，强劲的非农报告预示美国经济陷入大衰退的风险缓解。
 

以Jan Hatzius为首的高盛团队将其对未来12个月美国经济衰退的预估从35%下调至25%。Hatzius认为，就业市场持续走强，企业信心调查初见改善迹象，表明近期经济下滑的风险已显著降低。
 

此外，高盛表示，由于制裁可能导致俄罗斯石油出口下降，且预计中国的需求将恢复，油价将从目前的80美元/桶左右升至100美元/桶以上。该行商品研究部门主管柯瑞表示，石油行业缺乏满足需求所需的生产支出也将是油价上涨的一个驱动因素，到2024年，产能不足可能会成为一个大问题。
  

国际油价破局还需看供给端，俄罗斯减产可能升温
 

鉴于需求端正受到主要央行收紧货币政策的制约，在中国石油需求未出现实质性回升之前，预计油价总体将维持低位整固。
 

中国社会科学院经济研究所官网日前刊发的《2022年中国经济回顾与2023年经济展望》预计，2023年中国GDP可能实现5.0%左右的增长。第一、二、三、四季度的GDP同比增速可能约为3.4%、7.2%、4.2%、5.2%。投资者可重点关注二季度中国经济复苏为油价带来的变量。
 

而在此之前，石油供应端则成为影响油价的重要因素。自2月5日起，欧盟正式禁止进口俄罗斯石油产品，过渡期为55天。由于G7对俄石油、石油产品的限价，俄罗斯的销售聚道减少，且运送程延长，这迫使莫斯科提供大幅折扣。
 

据数据显示，俄罗斯海运原油流量第四次上升，达到去年6月以来的最高水平，暗示俄罗斯正通过输出更多石油以避免石油税减少对预算收入造成过度损害。

不过，据俄罗斯生意人报(Kommersant)上周五报道显示，由于目前俄罗斯传统指标原油乌拉尔原油与布伦特原油之间的价差扩大至每桶40美元，俄罗斯可能改为按照布伦特原油向石油生产商征税，而非乌拉尔原油(Urals)。市场担忧此举可能增加该行业的税收负担，并促使企业开始减产。
 

总体而言，一旦有更多证据显示俄罗斯将采取减产方式报复G7对其石油及石油产品制裁，届时料将为油价提供进一步支撑。

WTI原油走势分析：关注70-74.0区域支撑，或延续低位整固
 

WTI原油日线图：                 

WTI原油暂时企稳于74.0上方，暗示该水平存一定支撑。不过，考虑到油价整体仍未摆脱下行势头，油价或仍需多次探底过程。而在此过程中，一旦油价有效跌穿74.0美元。后存在进一步下行考验12月初低位70美元关口可能，甚至不排除击穿70可能。
 

不过，前期一系列更高的高点与更高的低点预示油价底部或已出现，暗示中期底部或已出现。后市可重点关注油价是否将于70.0-74.0间结束调整，这有望构成对前期70美元底部的再次确认。
 

总体而言WTI原油中期仍倾向乐观，但当前投资者仍需耐心等待短期看涨信号的确认。（Billy撰）