美元指数周三终于实现了有意义的看涨突破:突破了过去三个月来的下降通道上轨,不过其他美元货币对并没有出现类似的技术结构。欧元/美元在1.0650找到了明显的支撑;尽管英国方面的风险事件利空英镑,但英镑兑美元仍未能跌破始于去年11月11日以来的支撑趋势线。美元/日元昨日突破了133关口,这是过去五周的关键阻力位,也是2021年至2022年10月这波涨势的38.2%斐波回撤位。大多数人认为,这是一个“干净”的技术突破,但问题是这一货币对后续能否上涨?上涨背后的逻辑又是什么?
美元/日元走势日图
在过去的几个月甚至几年里,当谈到美元兑日元最关键的推动因素时,有两个因素最能代表市场走势:货币政策和风险趋势。过去一个交易日,整个资本市场的情绪普遍不稳定,英国富时100指数(FTSE 100)等一些指标创出了历史新高,但标普500指数(S&P 500)未能突破近期的窄幅区间。衡量美元/日元与风险趋势之间联系的一个更显著的相关性是VIX波动率指数。实际上,这一“恐慌指数”连续第四天下跌,收于一年低点,而美元/日元则突破了134。或许这是CPI公布后美国收益率差扩大的延续,这可能是事实,但这种突然的技术突破还需要更为强大的基本面推动,尤其是考虑到美元仍在近期区间徘徊。
美元/日元VS恐慌指数VS美国-日本2年期国债收益率利差
从美元兑日元背后散户交易员的仓位来看,IGCS显示,尽管出现了技术突破,但空头仓位本周仍出现增加,令空头净敞口约为60%,多头比例约为40%。散户还会抵制这种趋势多久?如果这是一次虚假突破——换句话说,后市美元/日元未能继续上涨——那么散户的倾向实际上可能与市场偏好一致。
(John Kicklighter撰,Cindy译)
资讯来源:DailyFX财经网
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