随着市场对美联储于3月加息50基点押注升温,10年期美债收益率出现持续性上涨,从年初3.3%大幅上行至3.9%附近,再度逼近4%。10年期美债收益率的上升受到美国经济、通胀、美联储数量型货币政策工具等影响。但毫无疑问,在美国1月CPI、PPI、零售数据均超预期下,10年期美债收益率的持续走高将限制黄金当前迎来的“反弹契机”。
从短期角度而言,本周五(2月24日)市场将迎来美国美联储首选通胀指——1月PCE/核心PCE物价指数公布,若有更多证据显示美国通胀回落速度放缓,预计将加大市场对美联储3月加息50基点的押注,并令黄金承压。
而就中期而言,考虑二季度租金通胀见顶或推动通胀进一步回落,加之市场对“美联储年内降息”预期的修正,预计美债收益率上行空间将受到限制。在名义收益率接近高点、通胀反复的状态下,笔者仍看好黄金的中期行情。
此外,地缘政治因素正在发酵,俄乌冲突、南北韩等局部扰动有望为黄金提供支撑。
黄金正处于缠论的潜在“二、三买重合”上:
黄金日线图:
笔者在本周初曾提示,若黄金此轮调整最终企稳于1804美元(前期中枢高点)上方,即意味黄金将构成日线图缠论的二、三买重合买点,后市预计将迎来快速且猛烈的反弹行情,上看1920美元上方。
不过,目前黄金并未突破1850美元,整体或仍处于整理阶段,投资者可重点关注周四2月23日前后节点。若黄金突破1850,则有望确立反弹。
但若黄金最终击穿1804美元,则需警惕中期进入跌势且进一步打开下行空间。
白银日线图:
日线图显示,白银持续维持于21.0-22.0区域支撑,同时前期跌势有所放缓,暗示空头动力不足,投资者需警惕反弹一触即发。
若白银本周能有效企稳于22.0美元上方,后续有望再度反弹挑战24.5水平。但需留意的是,白银更大可能会陷入更长时间区间整理中,投资者宜保持区间思路看待。
LME铜:
LME铜目前争夺于9000美元关口,而8500-8600美元区域从前期阻力其转为支撑。考虑到LME铜整体升势并未扭转,投资者可关注2月22日的时间节点,若LEM铜届时有效企稳8500-8600美元区域上方,预计LME铜后市有望突破9500美元,并进一步上攻10000关口及前期高位10700水平。(Billy撰)
资讯来源:DailyFX财经网
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