EIA库存创4个月最大单周降幅，WTI原油终结连涨
 

周三（3月29日）美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，上周美国原油库存意外锐减将近750万桶至4.74亿桶，降幅1.56%，创下2022年11月25日以来最大单周降幅，其中库欣地区的库存连降四周。

值得留意的是，周二（3月28日）公布的美国3月24日当周API原油库存同样录得大降607.6万桶，前值增加326.2万桶。
 

受益于EIA、API原油库存大降，WTI原油盘中一度升至日内高位74.3美元，刷新自3月14日以来半个月新高。但遗憾的是，多头缺乏进一步上攻动力，WTI原油最终辗转回吐日内涨幅，再度回落至73.0美元下方。
 

究其原因，美国银行业危机的不确定性并未完全消散，市场正衡量银行业危机对美联储后续货币政策的影响。巴克莱策略师阿巴特（Joseph Abate）警告称，随着客户意识到目前货币市场基金的利率可能更高，美国银行体系将迎来新一波存款外流。
 

阿巴特认为，有两波明显的资金外流会给银行的资产负债表带来压力，第一波和硅谷银行倒闭后产生的银行偿付能力担忧有关，该事件可能让公众意识到目前在银行存款的利率很低。“最近有关存款安全的风波可能惊醒了储户，开启了我们认为将到来的第二波存款外流，流入的方向为货币市场基金。
 

毫无疑问，美国银行业事件已对市场信心构成实质性冲击，投资者仍对银行信贷收紧令美国经济陷入衰退感到担忧。对冲基金等投资组合经理们以近六年来最快的速度抛售与石油相关的期货和期权合约。过去两周总计抛售速度更创下2017年5月以来最快。
 

另外，据市场消息显示，由于法国炼油厂和港口工人继续罢工，法国战略库存已释放逾1000万桶石油，其中大部分是成品油。

美国石油库存回补在即？油价或仍在反复寻底中
 

实际上，从原油整体基本面来看趋向乐观，俄罗斯3月起减产50万桶/日至7月、欧佩克+维持去年250万桶/日减产至今年年底、中国需求复苏及美国战略石油库存回补预期。
 

周三（3月29日）美国能源部长格兰霍姆（Jennifer Granholm）表示，美国可能将于今年晚些时候回补战略石油储备（SPR）。
 

美国政府上月宣布，将从SPR中出售2600万桶原油，预计交付日期为4月1日至6月30日。在这次出售计划实施之后，美国的SPR将下降到约3.35亿桶，这是自1983年以来的最低水平。
 

不过，格兰霍姆于上周曾表示，补充SPR可能需要数年时间，这似乎凸显出2023年全球石油供应紧缺的格局，同时亦令SPR库存回补对油价的提振作用有所削弱。
 

无论如何，笔者认为全球石油于2023年总体偏向乐观，但在短期金融冲击风险并未完全解除下，投资者需警惕油价反复探底，波动性加大的可能，下方重点关注65美元得失。

WTI原油技术分析：仍处于底部构建，静待4月下旬
 

WTI原油日线图：

日线图显示，WTI原油于73.0美元附近展开争夺，符合预期。若油价成功收复73.0将进一步上攻77.0美元水平。不过，考虑到油价仍处于下趋势，不排除后续再度回落考验65.0美元可能。
 

从中期而言，预计油价进一步下行空间亦将受限，在有效突破83.0美元前多头耐心等待4月下旬节点。（Billy撰）