美联储加息25基点，删除了暗示未来进一步加息措辞
 

周四（5月4日）凌晨美联储5月利率决议宣布加息25基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%-5.25%，为美联储自去年3月以来连续第10次加息，累计加息幅度达500基点。
 

值得留意的是，美联储政策声明删除了此前暗示未来还会加息的措辞，称货币政策更紧缩的程度取决于经济状况。投资者臆测本次加息可能是紧缩行动的最后一步。
 

不过，在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell） 却表示，尚未就是否停止加息作出明确决定，美国目前通胀率仍然远高于2%的目标，美联储将“依赖数据”继续制定货币政策，未来仍有可能继续加息。
 

此外，鲍威尔认为需要更多数据来决定联邦基金利率是否具有足够的紧缩作用。通胀需要一些时间才能下降，因此降息不合适。
 

笔者认为，美联储5月利率决议总体偏向鸽派，鲍威尔提及实际利率约为2%，暗示已达到足够限制性的水平。不过，鲍威尔的表态印证其首要目标仍是通胀。因此，让美国经济陷入衰退或成美联储控制通胀的举措之一，而市场此前押注美联储短期内转向降息或过于激进。
 

根据最新的利率期货定价显示，美联储不再继续加息，并于9月会有一次标准降息，到年底累计降息72BP，至4.35%。
 

又一家银行摇摇欲坠！黄金历史新高，WTI原油击穿65
 

美联储利率决议公布后，美国三大股指普遍下跌，截至收盘，道指报33684.53点，跌0.80%；标普500指数报4119.58点，跌0.70%；纳指报12080.51点，跌0.46%。
 

值得留意的是，鲍威尔在提及美国银行业危机时表示，三家大型银行（的倒闭）是3月初压力的核心，现在已经全部解决，并表示不希望大型银行进行大规模收购。
 

尽管核心通胀保持韧性令美联储在暗示停止升息同时希望保持鹰派基调，但美国银行业危机的持续爆发却令货币政策前景充满不确定性。

西太平洋银行(PacWest Bancorp)

根据市场消息显示，西太平洋银行(PacWest Bancorp)陷入财务困境。西太平洋银行的高层正在考虑包括出售的战略选择，但并没有多少机构有意收购整个银行，该行可能会考虑拆分或筹集新资本。
 

根据官网显示，西太平洋银行有67家分行，主要位于加州。银行专注为小型、中型市场及风险投资支持的企业，提供商业银行及资金管理服务。

西太平洋银行在美股收市后交易时段急挫约6成，近1星期已自高位累计急挫近8成。
 

值得留意的是，美国证交会官员表示，美国证券交易委员不会考虑禁止做空，尽管市场对银行财务健康状况的担忧打压股市。随着美联储进一步升息，美国银行业“存短贷长”的经营模式将继续遭受考验，市场主线或仍聚焦于美国经济多大程度陷入衰退的问题上。
 

黄金突破历史新高2075美元：

鉴于美联储有望结束40年来最激进紧缩政策，加之美国银行业危机再度发酵，避险资金涌入黄金寻求避险买盘，黄金受益于此盘中一度刷新历史新高2075美元至2081美元，但其后涨势未能延续，辗转回落至2050美元附近整理。
 

从更长周期来看，黄金仍处于大周期上涨过程中，尽管不排除短期金价存调整需求，2000美元成为黄金关键支撑，若后续黄金企稳于2000美元关口，则后市有望进一步反弹挑战2140美元甚至2200美元水平。
 

WTI原油击穿65美元关键支撑：

WTI自5月份以来累计下跌近17%，时段内更进一步跌破前期低位65美元，刷新自2021年12月2日以来一年半新低。毫无疑问，国际油价因经济衰退预期发酵而出现持续下挫，但考虑欧佩克+减产于本月起执行其116万桶/日减产决定，短期跌势或有望缓和。
 

整体而言，油价当前焦点仍难摆脱经济前景牵制，下行趋势仍未扭转，预计短期内油价或进一步下行考验60美元附近支撑，而73美元水平已转化为短期重要阻力水平（Billy撰）