Eunice Li, 分析师

联邦基金期货表明，美国利率将在2023年底前削减75基点；美国政府可能在6月初耗尽资金；关注NFP非农就业报告。

如果最新的CME FedWatch预测有效，那么美国已经结束了其加息周期，并将从7月下旬开始进入激进的降息周期，联准会预计在明年5月初利率将下降175个基点。其预计在下次会议上利率将保持不变，然后在今年剩余的四次会议中有三次降息，每次25个基点。除了明年进一步下调25个基点外，目前的市场定价显示，明年3月的会议将更激进地削减50个基点。虽然这些概率不断变化，但目前的前景表明，未来更长的时间内，利率会更低。 

除非国会在短期内同意提高美国债务上限，否则美国可能无法在接下来的时间内支付其账单。美国财政部长珍妮特耶伦最近警告说，政府可能在6月1日耗尽资金，引发潜在的违约。虽然这些关于债务上限的讨论是定期进行的——自2001年以来，债务上限已经提高了20次——但通常情况下，共和党和民主党都会找到一个中间立场。对债务上限僵局的担忧可以从最新一轮美国国库券发售中看到。昨日发售的500亿美元4周国库券(6月6日到期)收益率创下5.84%的历史新高，因为投资者考虑到潜在违约日期的风险，而要求更高的收益率。

随着对美国地区银行业危机蔓延的担忧加剧，风险情绪目前正在支撑美元走势。由于对新一轮存款外流的担忧升级，最新受到关注的银行PacWest Bancorp和Western Alliance Bancorp昨日分别下跌50%和38%。其他避险资产，包括黄金和日元也受到追捧。

接下来市场将聚焦最新的美国非农就业报告(NFP)，将于东8区时间20:30公布。美国劳动力市场依然强劲，失业率处于或接近数十年来的低点，这也支撑着整体的工资水平。

在过去的一个月里，美元仍受困于横盘震荡区间，尽管总体技术面走势表明，未来美元将走低。所有三条移动平均线都处于向下的状态，而20日移动平均线继续阻止汇价的上行突破。4月14日的低点100.34是初步支撑位，随后是100大关。

美元（DXY）日线价格图--2023年5月5日 

图表来自TradingView

Nick Cawley撰，Eunice Li译

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