美联储对银行信贷专员的调查显示,美国企业和家庭的信贷状况在今年头几个月继续收紧,但这一结果似乎体现了美联储货币紧缩政策的累积影响,而不是3月硅谷银行倒闭后一些人担心的那种断崖式信贷下降。
美联储的季度高级贷款专员意见调查(SLOOS)是最近银行倒闭潮以来公布的衡量整个银行业信心的首批指标之一。该调查显示,46.0%的银行收紧了针对大中型企业的一类关键商业贷款的信贷条件。在1月的上一次调查中,这一比例为44.8%。这标志着一个幅度较小,且循序渐进的改变。
对于小型企业来说,贷款条件收紧的程度略胜大中型银行,46.7%的银行表示现在的信贷条件更加严格,而上次调查时为43.8%。
银行报告称,与三个月前相比,各种规模的企业信贷需求都有所减少。
信贷获得情况可能只是改变的一部分,银行也报告称,他们正在限制贷款规模,并提高借贷成本。
消费者方面,银行表示,对信用卡、汽车和其他形式的家庭信贷的需求仍普遍疲软,但并未达到去年底的程度。例如,总体而言,银行提供消费分期付款贷款的意愿有所减弱,还限制了汽车贷款的规模
“这不是一个翻天覆地的变化……考虑到银行业的压力,标准贷款收紧可能没有人们想象的那么严重,”摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli写道。但贷款需求下降,特别是超过一半的银行看到想要借钱的小企业数量减少,“似乎描绘了一幅前景黯淡的图景”。
信贷收紧还反映出,在经济前景疲软的情况下,银行对保存资本和有必要保持充足流动性的担忧略有增加。美联储在报告调查结果时表示,中型银行似乎尤其捉襟见肘。
“作为预期2023年剩余时间收紧贷款标准的理由,银行最常提及的几点包括,预计其贷款组合的信贷质量和客户抵押品价值恶化、风险容忍度下降、以及担忧银行的资金成本、银行流动性状况和存款外流,”调查称。“与大型银行相比,中型银行更为频繁地报告对其流动性状况、存款外流和资金成本的担忧。
自3月初硅谷银行倒闭以来,以及在目前地区性银行可能普遍面临压力的情况下,这份季度贷款专员调查意义尤其重大。
自2022年3月以来,美联储一直在激进提高利率以控制通胀,从开始加息到现在,过去三份SLOOS调查显示,收紧贷款标准的银行的净比例在上升
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