Leona Liu, 编辑

美国债务上限和衰退担忧继续让美国前景承压；纳斯达克100指数进入牛市区间（自底部反弹超过20%），但双顶形态可能将抑制进一步上涨的潜力并引发价格重测趋势线；标普500指数维持在宽幅区间，4200一线下方的下行压力正在累积。

标普500、纳斯达克100指数基本面背景

自今年年初的一波上涨动力消退以来，美股一直维持在一个主要区间内整理。标普500和纳斯达克100指数仍处于犹豫之中。上周的联准会决议似乎为美股的长期前景带来希望。然而，随着联准会对利率路径的态度相比之前稍有明晰，市场目前的关注点转向未来可能的经济衰退。

美股一季度财报截至目前表现仍然强劲，这打消了此前因美国银行业危机和潜在的衰退前景引发的担忧。此外，市场正等待广受关注的美国债务上限的讨论结果。共和党籍的众议院院长麦卡锡（Kevin McCarthy）、共和党籍参议院少数党领袖麦康奈尔 (Mitch McConnell)和国会民主党议员在昨天进行的谈判并无取得进展。市场希望两党能够达成一定妥协，因为财政部长耶伦继续发出警告称债务违约将对美国和全球经济带来严重影响。 

在近期刷新年度高点后，纳斯达克100指数继续在高位徘徊。纳指此前经历了自2008年金融海啸以来最长的一段熊市，长达143天。直到5月8日指数正式进入牛市区间，才结束了这段熊市时期。目前指数已经距离低点反弹超过20%，但距离2021年11月的纪录高点仍有24%。回顾历史上纳斯达克100指数的下跌，可以看到，相比2008年金融危机时期大跌53.97%，最近一轮熊市的下跌22.2%可以说是较为友好的跌幅。

此外，在财报日历方面，今日有一些重要公司如爱彼迎(ABNB)和阿波罗全球管理(APO)和西方石油公司(OXY.US)公布财报。

对基本面的其他思考

市场参与者上周对联准会可能将结束加息感到欢欣鼓舞，由于从历史上看这将有利于股市。然而，目前状况仍充满挑战，上周五公布的非农就数据依然强劲，这让联准会可能将加息周期持续更长时间并将利率提高至更高水平。昨天联准会的季度贷款调查显示，一季度借贷标准收紧且大中型公司的信用需求减弱。有迹象表明加息周期的滞后效应正开始在经济中显现，并可能让美股的前景承压。

标普500指数技术分析

从日线图来看，标普500指数近期的价格走势仍然表现出犹豫。价格在4月26日录得更低的低点，但随后录得更高的高点，但上周再度录得更低的低点。此外，价格4200附近出现的阶段性顶部自2022年8月以来一直是一个顶部区间。标普500指数自2023年初以来一直维持在3800-4200的宽幅区间内，且目前并无有效突破该区间的迹象。只要价格维持在4200下方，卖压将继续持续，推动价格重测100日均线附近的4000关口。日内关键支撑位看向4100以及4050，而阻力位看向4147以及4200关口。

标普500日线图

来源：TradingView

纳斯达克100指数技术分析

纳斯达克100指数近期刷新年度高点，随后收盘录得一个十字星。纳指期货在今日的亚太时段下跌，目前初步形成潜在的双顶形态。与标普500指数类似，纳斯达克指数维持自4月初以来维持在12850-13300这一450点左右的区间内。

正如前文所指出，纳斯达克100指数已经进入技术性牛市区间，然下行压力继续存在。区间交易思路仍然有效，然而长期前景仍维持中性。

关键支撑位看向13195、13107和12935，而关键阻力位看向13300、13600和14000。

纳斯达克100日线图

来源：TradingView

Zain Vawda撰，Leona翻译

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