随着美国债务上限问题引发的担忧看起来正在消退,美债收益率继续走高,黄金价格在上周五跌至2个月低点。
美债收益率在过去几周全盘稳步上涨,但其中短端国债收益率的涨幅更为显著。
2年期美债收益率在本月早些时候从低点3.66%反弹后,上周五站上4.60%。
1年期美债收益率上周五涨至5.30%,创下23年来高点,其曾在3月初触及4.03%。债券收益率上涨显示市场对联准会将在今年内降息的预期下降。利率掉期和期货市场已经将降息预期推迟到2024年。
美元计价的债券回报率上升似乎在整体上提振了“大美元”概念。
美元兑许多货币在近期创下多月高点,而大宗商品则整体下跌,但白银在上周五则成功收获涨幅,尽管上周白银整体下跌。本周交易开盘后,白银价格在23.30附近持稳。
美元实际收益率上升打击了黄金。实际收益率为名义收益率减去同期市场定价的通胀率——即通胀保值债券(TIPS)收益率。
备受关注的美国10年期实际收益率正接近1.60%,这是自3月份美国地区银行危机爆发以来的最高水平。当经通胀调整的现金回报率上升,将会使投资者对于无息商品(例如黄金)的前景偏向谨慎。
美元近期正稳步上行,且美元指数的走势可能将为黄金下一步走势指明方向。同时,黄金的波动率下跌,这可能表明市场认为目前的定价符合预期。
黄金期货、美国10年期实际收益率、美元指数、黄金波动率指标(GVZ)
黄金仍然处在自去年11月份开始的上升通道中,但目前正测试该通道的下轨。
5月份高点2085.4涨破了2022年3月高点2078.8,但未能突破纪录最高点2089.2。金价未能向上创出新高使价格形成一个三重顶形态,这是双顶形态的延伸。
根据这一形态,未来的阻力位看向2080 – 2090这一区间,如果涨破这一区间可能表明看涨走势继续,下一阻力位将可能看向上升通道的上轨水平,目前在2160。
下行方面,价格正在试探一处密集支撑区间,此处有上升通道的下轨趋势线、两个前低点以及100日均线。
倘若价格坚决跌破1930,下跌可能继续。然而,如果守住这一支撑,则可能表明整体的看涨趋势仍将继续。就此而言,未来几天的价格走势可能将为中期趋势提供线索。
(Daniel McCarthy撰,Leona翻译)
资讯来源:DailyFX财经网
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