周三市场回顾：联准会按兵不动，金价再度跳水

联准会6月份利率决议宣布将利率维持在5.00%-5.25%，一如此前的市场预期。然而这并不能使市场确认此次暂停升息标志着紧缩周期的结束。

联准会点阵图透露鹰派倾向，2023年的终端利率预测从此前的5.1%上调至5.6%，这表明到今年年底之前仍有50个基点的升息空间。2024和2025年的利率预期也有所上调，因此利率前景似乎是在更长时间内维持更高的利率水平。支撑这一预期的理由是通胀存在着一定粘性，联准会看重的3月份核心PCE年率公布为3.9%，高于预期的3.6%。

联准会主席鲍威尔的立场似乎向鹰派倾斜，表示降息是“几年之后的事“，而市场曾预期年底前会迎来降息。随着市场认为联准会将在7月份会议上 “有所行动”，未来的通胀和就业数据将对下次利率决议至关重要。目前联邦基金期货继续押注7月份将升息25基点，但其对终端利率的预期为5.25%-5.5%，仍低于联准会的指引，因此需关注未来是否会调整。

美债收益率的表现不一，反映出市场在联准会决议后犹豫不决。另一方面，黄金价格对于利率“在更长时间内维持更高水平”这一前景似乎并没有完全接受，隔夜，金价在利率决议公布之初小幅上涨后很快大幅回落。金价在过去一个月不时的反弹并没有引发跟进的上涨，价格回到了2个月低点，在1,940附近徘徊，未来价格可能向下创出新低，这将强化近期的看跌倾向。RSI指标继续在中性水平50下方下行，而价格已经跌破自2022年11月以来的关键趋势线支撑，这表明目前空头力量占据主动。

亚盘概览：亚太股市微涨，铜等待上破

亚太股市今日整体略微上涨，截至撰稿，日经225指数+0.17%、ASX指数+0.31%、香港恒生指数+0.83%，恒生科技指数+1.82%，市场参与者仍在消化昨晚的联准会利率决议。财经日历方面，今日上午公布的新西兰一季度GDP显示其经济陷入技术性衰退。一季度GDP下跌-0.1%，而去年四季度为+0.7%，这可能使市场更有理由认为纽储行升息周期已经结束，这可能对纽元带来压力。

今日上午公布澳洲就业数据显示澳洲劳动力市场仍然强劲，澳洲5月份失业率为3.6%，强于预期和前值3.7%。此外，中国公布了一系列经济数据（包括工业生产、零售销售和固定资产投资等）整体低于预期，近期经济数据的低迷表现可能将强化中国经济增长将在更长时间内处于低迷的前景。中国最近降低了短期借贷利率，这可能将使市场期望今日稍晚公布的一年期中期借贷便利（MLF）利率也将有类似的下调。

铜价自7,940附近获得支撑成功反弹后，已经上涨超过8%。RSI重新回到50上方且MACD指标出现金叉表明近期上行动能有所增强。尽管如此，最近的阻力位8,600仍在发挥作用。需待价格涨破一目均衡云层（这表明趋势向上）后方能进一步确认涨势持续。下行方面，支撑位看向上行趋势线和斐波回撤水平的汇合水平8,250。

今日关注：美元短线反弹，但需等待更多信号

隔夜联准会利率决议为美元带来一些波动，联准会点阵图公布后美元盘中一度上涨0.5%，但随后在联准会新闻发布会时涨幅回落。多头需要等待自本月以来4小时图上录得更低的高点和更低的低点的走势出现反转后才能有更多信心，最近的阻力位看向103.12。

目前，RSI指标低于中性水平50，MACD线亦走低，这表明上行动能需要出现明显增强才能使多头有更多信心。倘若美元多头在未来几天对于联准会的鹰派措辞并未做出反应，可能表明上涨动能继续消退，从而使美元可能将重测5月份低点。

（Leona翻译）