美联储按下升息的“暂停键”,宣布维持5%至5.25%的联邦基金利率目标区间不变,以观察近一年多来政策紧缩效果。在连续市场升息后市场普遍认为美联储已来到了“十字路口”。
不过,点阵图将2023年末利率从5.1%提高至5.6%,暗示未来或还需升息50基点。值得留意的是,美国上调GDP增速(从0.44%-1.0%)、下调失业率(从4.5%调降至4.1%);核心PCE提高至3.9%。
简单而言,美国经济总体仍表现强劲,美国银行业危机带来的紧缩效果未能显现。在此情况下美联储年内降息预期降温。因此,笔者认为美联储此次暂停加息或更多出于观察升息的滞后效应及为美国财政部发债“让路”。
而一旦后续美国经济数据并未出现明显回落,市场或重燃对货币政策收紧的担忧。
毫无疑问,美联储处于“观察期”,这为大宗商品反弹提供锲机。投资者可重点关注美联储主席鲍威尔将于周中的美联储半年度货币政策报告,料将为后市提供线索。
此外,全球第二大经济体“点燃”需求前景。周二(6月20日)中国人民银行货币政策司发布公告称,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2023年6月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.55%,5年期以上LPR为4.2%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
市场普遍认为,中国近段时间以来的降息仅是一系列宽松政策的起点,加之周一(6月19日)国家主席习近平在人民大会堂会见美国国务卿布林肯。大宗商品有望受益中国经济复苏、中美关系缓和的背景下出现阶段性回升。
黄金日线图:
黄金目前仍维持于1950-1960区间整理,暗示市场缺乏方向。不过,黄金自5月初以来的调整从走势结构及调整幅度、时间来看均不充分,这意味黄金仍处于空头格局当中。
展望后市,更长时间的盘整或者进一步破位下跌是黄金后市所面临的风险。综上所示,笔者认为仍适合逢高看空黄金,一旦击穿1950,后市料将进一步下行考验1900-1920区间甚至1860美元水平。
白银日线图:
整体而言,投资者可重点关注关注24.5-25.0区域阻力,若白银反弹受阻上述区域阻力,后市料将进一步下行考验21.3附近支持。
LME铜周线图:
相反,若LME铜后市反弹受阻并进一步跌破8000关口,需警惕进一步下行考验7000美元甚至通道下轨支撑。(Billy撰)
资讯来源:DailyFX财经网
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