美元（USD）在上周五因喜忧参半的美国就业报告而受挫后，重启了始于 7 月中旬的强劲涨势。市场参与者认为，美国就业报告表明美联储（Fed）将暂停加息，并将在 2023 年最后一个季度加息。随着尘埃落定，交易员们又开始买入美元，因为美国通胀仍有可能继续走高。

在经济方面，市场关注的是 6 月份的消费者信贷变化，该数据不会对市场造成太大影响。本周晚些时候的主要焦点将是美国消费者价格指数（CPI）中的通胀数据。这些数据将起到催化剂的作用，以确定是在就业稳健、物价压力下降的 "金发姑娘 "情景下，还是在通胀顽固不化的情况下。前一种情况将支持美联储暂停加息，而后一种情况将锁定在下一次政策会议上再次加息。

每日摘要：美元走势喜忧参半
纽约联储约翰-威廉姆斯（John Williams）表示，明年利率可能下调。与此同时，摩根士丹利称市场应为令人失望的美国经济增长做好准备。
本周一似乎尘埃落定，因为上周五美国就业报告公布后的大量峰值被部分削减。投资者期待着本周晚些时候的美国通胀数据，并开始为其预作准备。
格林威治时间 15:30 时，美国财政部将拍卖一些 3 个月和 6 个月的债券。随着本周一美国债券收益率的上升，投资者可能会要求更高的利率。
欧洲时段将于格林威治时间 19:00 公布美国 6 月份消费者信贷变化。预计消费信贷将从 72 亿美元增至 130 亿美元。
除了日本 Topix 指数收盘上涨 0.40% 之外，本周一全球股市均受到小幅冲击。对美元的需求表明存在一点风险规避情绪，如果美国和欧洲股市出现更多负面数据，美元可能会跳空高开。
CME Group 美联储观察工具显示，市场认为美联储在 9 月份会议上暂停加息的概率为 84.5%。暂停加息的概率在上周五达到顶峰，为 87.0%，现在略有下降。
基准 10 年期美国国债收益率报 4.08%，正在从上周五的下滑中回升，上周上行触及 4.20%，在美国就业报告公布后一路回调至 4.03%。美国国债的进一步回升将与美元走强齐头并进。
美元指数技术分析：102 是一块难啃的硬骨头
受上周五美国就业报告的影响，美元从 7 月中旬开始的反弹受阻，目前已重返 102 。在技术面上，美元指数（DXY）正面临一些艰难的技术水平，交易者需要密切关注低位，以免在交易中被套。周四和周五将公布几个美国通胀指数，这将是关键的焦点。

上行方面，102.32 是需要关注的关键水平，即 100 天简单移动平均线 (SMA)。即使美元指数能够突破并收于该点位上方，美元多头仍未走出困境，55 日均线就在该点位上方的 102.50。美元多头需要突破并收于两个关键水平之上，以避免在上行目标 103 之前出现任何大幅回撤。

下行方面，美元空头将捍卫上述 100 天均线 102.32，并试图坚决拒绝。一旦熊市将价格拉低至 101.74（上周五的低点）以下，7 月中旬以来的上升趋势将被打破。一旦出现这种情况，美元指数跌回 100 以下的可能性就会很大。



美元常见问题
什么是美元？
美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的 "事实 "货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易总量的 88% 以上，根据 2022 年的数据，平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元一直以黄金为支撑，直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订，黄金标准才消失。

美联储的决策如何影响美元？
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务：实现价格稳定（控制通货膨胀）和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快，通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而对美元造成压力。

什么是量化宽松政策，它如何影响美元？
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元，实施量化宽松政策（QE）。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施，用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时，这是最后的手段。它是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元，主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

什么是量化紧缩，它如何影响美元？
量化紧缩（QT）是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。

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