穆迪下调多家美国银行信用评级
 

周二（8月8日）评级机构穆迪下调美国10家中小型银行信贷评级，并将6家美国大型银行列入下调观察名单，另有11家银行的评级展望被定为负面。
 

美国三大股指受此拖累全线下跌，其中纳斯达克指数跌0.79%，道琼斯指数跌0.45%，标普500指数跌0.42%。市场认为，融资成本上升及收入指标下降将削弱银行的盈利能力，富国银行、美银、高盛、花旗跌逾1%至2%，纽约梅隆银行低收1.3%。
 

穆迪的报告指出，美国银行业正面临“多重压力”，包括融资压力、监管资本不足，以及与商业房地产相关的风险不断上升，是促使评级下调的因素。
 

毫无疑问，2023年3月美国银行业危机的爆发，投资者一直密切关注银行业面临压力的迹象。穆迪下调多家美国银行信用评级显然对市场构成明显冲击。

笔者认为，无论银行的融资成本抑或是商业房地产相关的风险，均体现美联储2022年连续大幅度升息的滞后性效应。加之稍早前国际评级机构惠誉将美国长期外币发行人违约评级从AAA下调至AA+，一系列事件或加剧市场对经济衰退来临及美联储紧缩政策转向的押注。

美国房屋租金VS房价指数：

投资者可重点关注日内公布的美国7月CPI，美联储希望看到更多通胀降温的信号，因能源价格在6月底出现持续的反弹。而一旦CPI大幅高于预期，投资者更需警惕目前逐步发酵“经济衰退”风险。

经济衰退VS供应担忧，油价后市仍可乐观！
 

WTI原油周二（8月8日）出现3%巨大振幅，盘中一度跌至日内低位79.9美元，其后快速收复全部跌幅至日内高位83.08美元，沙特重申对欧佩克+预防措施的承诺。
 

毫无疑问，油价的巨大振幅反映出市场正重新衡量经济衰退风险与供应担忧下的油价前景。
 

周二（8月8日）公布的EIA短期能源展望报告显示，预计2023年美国原油需求增速为19万桶/日，低于此前为16万桶/日；预计2024年美国原油需求增速为28万桶/日，不及此前的35万桶/日。另外，预计2023年美国原油产量为1276万桶/日，高于此前预期为1256万桶/日。
 

美国原油需求增速的下调对应经济衰退的前景。不过，EIA仍预计布伦特原油价格在2023年下半年平均为每桶86美元，较此前预测上调约7美元。

总体而言，油价后市仍可进一步乐观。沙特、俄罗斯的额外减产令欧佩克+原油7月产量降至2021年8月以来的最低水平。另一方面，中国经济复苏及美国经济韧性缓解需求放缓的担忧，油价基本面呈现供应紧缺、需求旺盛，原油库存大幅下降的特征。

目前市场仍预计2023年全球石油需求将增加220万桶/日，达到1.03亿桶/日的历史新高。
 

鉴于目前季节性的消费旺季仍对需求有所提振，市场正观察中美两国经济数据表现。近段以来中国地产、消费等领域一系列政策频出，观察周五（8月11日）公布的中国7月社会融资规模数据。中国社会融资规模增量4月份、5月份有所回调，6月份再次回升。而后续市场情绪以及美股的表现或成为原油市场的重点观察对象。

WTI原油技术分析：结构尚未完整，涨势还将继续！
 

WTI原油4小时图：

日线图显示，WTI原油维持于83.5美元下方整固，同时持稳于自6月底以来的上行趋势线，暗示升势未改，后市仍可进一步看涨。
 

值得留意的是，目前自6月底以来的升势结构尚未完整，预计WTI原油后市将围绕83.5美元上下横盘修整，这意味油价后市倾向震荡上行格局。若有效突破83.5美元，后市有望上攻88.0、93.0美元。（Billy撰）