在市场认为最新的美国消费者价格指数（CPI）数据明确表明美国联邦储备委员会（美联储）将在 9 月份的会议上维持利率不变之后，美元（USD）在周四录得了坚定的看跌走势。市场的反应引发了美元兑所有主要货币的疲软。随着尘埃落定，美元指数（DXY）收复失地，在地缘政治方面一些尾部风险的支撑下，收盘几乎持平。

本周五北京时间 20:30 将再次公布另一个通胀指标：美国生产者价格指数（PPI），包括总体和核心指标的月度和年度表现。总体预期是每项指标都会上升，这可能会支持美元走强。本周最后一个重要数据点将是北京时间 22:00，密歇根消费者信心指数和通胀预期。消费者是否预期通胀会进一步减弱，这将是本周最后一个值得关注的数据。

每日摘要：美元面临两面夹击
地缘政治方面，中美之间再次针锋相对。美国和台湾签署的贸易协议令中国大伤脑筋，而美国则对美国对华投资发布了技术禁令。与此同时，美国总统乔-拜登称中国是一颗 "定时炸弹"，而中国则发出警告，要求美国坚持目前达成的协议和贸易条件。
北京时间 20:30 将公布美国 7 月份生产者物价指数（PPI）数据：就月度表现而言，整体和核心指标预计都将从 0.1%跃升至 0.2%。年率方面，核心指数预计将从 2.4% 小幅回落至 2.3%，总体指数将从 0.1% 加速至 0.7%。
北京时间 22:00，美国 8 月密歇根消费者信心指数初值将从上月的 71.6 大致稳定在 71.0。消费者对未来五年的通胀预期将维持在 3% 不变。
美国财政部将重返市场，通过 4 周期债券和 30 年期债券拍卖为一些债务再融资。
本周股市收盘时喜忧参半：日本 Topix 指数收盘上涨近 1%，而中国恒生指数下跌 1%。欧洲股市均上涨超过 0.5%，美国股市期货持平。
CME Group 美联储观察工具显示，市场认为美联储在 9 月份会议上暂停加息的概率为 90.5%。在最新公布的美国 CPI 数据显示通胀稳步增长后，这一概率从周四的 85% 跃升。
基准 10 年期美国国债收益率报 4.08%，在 4% 上方区域盘整。由于市场对美联储加息周期结束的预期烘托，债券的受青睐程度略低，需要更高的收益率才能让投资者买入。
美元指数技术分析：守住大门
美元在周四经历了非常动荡的一天，尽管在美国收盘时美元多头占了上风。今年夏天的美元反弹尚未结束，仍有可能试图创下 8 月份的新高，这取决于本周五晚些时候的生产者物价指数数据。美元指数（DXY）的上行趋势线 102.80 是下周美元走强的关注点。

上行方面，102.80--周二的峰值--是美元走强需要测试和突破的水平。如果 DXY 想要冲上 103.00，就必须突破这一水平。如果 DXY 继续走高，那么位于 103.41 的 200 日简单移动平均线（SMA）可能成为下周的新目标，尽管这还有点遥远。

下行方面，55 天和 100 天均线（分别位于 102.40 和 102.30）正在构筑底部。不过，这些水平线在本周已被大幅砍掉，相关性可能会降低。如果美元在 PPI 或密歇根数据的支撑下走软，102.00 水平可能会再次面临更大的下行压力。



美元常见问题
什么是美元？
美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的 "事实 "货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易总量的 88% 以上，根据 2022 年的数据，平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元一直以黄金为支撑，直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订，黄金标准才消失。

美联储的决策如何影响美元？
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务：实现价格稳定（控制通货膨胀）和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快，通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而对美元造成压力。

什么是量化宽松政策，它如何影响美元？
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元，实施量化宽松政策（QE）。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施，用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元，主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

什么是量化紧缩，它如何影响美元？
量化紧缩（QT）是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。

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