澳元遭遇两大逆风

澳元的跌势一直持续到8月底。美国国债收益率上涨和对中国经济的担忧令澳元/美元持续下跌。

全球宏观经济重新成为交易员关注的焦点，这通常被视为金融市场存在不确定性的迹象，因为投资者和交易员无视资产类别之间的细微差别，转向更安全的资产。

目前市场上许多人都在问的问题是，美元为什么会飙升?

答案可能在于澳元面临的逆风。中国正处于困境之中，一方面面临疲弱的增长前景，另一方面几家大型房地产公司出现债务违约。

如果中国放松货币政策，可能会刺激国内经济增长，但同时也会削弱人民币的相对价值。为了控制人民币的波动，官方机构可能需要出售美国国债。中国持有超过8000亿美元的美国国债。

美国国债持有量的最新数据显示，截至2023年，除3月份外，中国一直是美国国债的重要卖家。而除了3月份外，人民币一直在贬值。

上周，中国人民银行(PBOC)将一年期中期贷款便利利率从2.65%下调至2.50%。

本月，中国两家大型房地产开发商碧桂园(Country Garden)和远洋(Sino Ocean)的数只离岸和在岸债券都出现了违约。

在中国信托业的主要参与者中融国际信托股份有限公司(Zhongrong International Trust Co.)过去一周多次未能履行对客户的义务之后，“危机蔓延”这个概念进入了市场词汇。

上周四，中国另一家大型房地产公司恒大(Evergrande)在美国以破产法第15章申请破产保护。破产法第15章与破产法第11章类似，但适用于既拥有美国业务又拥有海外权益的公司。

中国调降LPR不及预期

北京方面一直在讨论提振经济的措施，但尚未采取具体行动。所有这些都为人民币提供了一个负面的背景，当局可能需要出售美国国债，以便手头有美元来购买人民币。

预计这种情况不会很快改变，但官方公告和政策变化可能会导致澳元/美元在未来一周出现剧烈波动。

周一（8月21日）中国央行将一年期贷款市场报价利率调降至3.45%，高于市场预期的3.40%，维持五年期贷款市场报价利率在4.2%不变，市场预期为降息15个基点至4.05%。降息力度远不及市场预期，消息出来后，中国A股三大股指开盘下跌，恒生指数和恒生科技指数开盘走低后也加速下跌。

澳元/美元技术分析

澳元/美元走势日图

从日线图来看，澳元/美元在跌破一系列均线后加速下行，上周创下10个月低点，短期内可能会进一步下跌。

不过上周收盘澳元/美元未能跌破上升趋势线和前低点0.6386，暗示下跌动能可能会暂时减弱，若日线收盘价跌破这两个水平则可能会令下跌动能重新加速。

在此之前，支撑区间关注0.6365-0.6385，然后是0.6270、0.6170；阻力位关注0.6460，然后是0.6595-0.6615区间。

澳元/日元技术分析

澳元/日元走势日图

澳元/日元自6月创下年内高点97.67后录得了三次较低的高点，连接这几个高点形成了两条下行趋势线。日线图来看，短期阻力位关注这两条趋势线和相应的高点，分别是94.90、95.20、95.74、95.85、96.88和97.67。

支撑位关注前两周创下的低点92.80-93.00区间，然后是92.79，若跌破后者则可能会进一步跌向92.30和92.44，然后是50%斐波回撤位91.85以及7月低点91.80。更多关于斐波那契的交易要点，请点击下方指南。

（Daniel McCarthy撰，Cindy编译）