美元(USD)对大多数对手货币又回到了原点,许多 G10 货币对美元的交易价格都在周一的开盘价附近。过去几天的震荡走势伤害试图在本周四和周五晚些时候举行的美联储杰克逊霍尔(Jackson Hole)年度座谈会之前建立仓位的多空双方。届时,来自发达国家的央行行长们将齐聚一堂,讨论和评估在利率高企、通胀率尚未接近预期目标的情况下,下一步该怎么办。
周四将有一系列重要数据公布,在周三最新的美国采购经理人指数(PMI)数据出现萎缩之后,今天的耐用品数据可能会进一步削弱近期的积极基调,打击美国的经济信心。北京时间 22:00 杰克逊霍尔研讨会将正式开始。因此,请留意非美央行行长发表的任何言论,这些言论可能会引发其他货币对美元的大幅波动。交易员们将为未来多事的 48 小时做好准备。
在美国采购经理人指数(PMI)萎缩之前,美元指数(DXY)几乎已经站上了 104 点附近。随后DXY 指数像失败的果冻蛋糕一样暴跌,周三以下跌报收。不过美元空头还不应该炫耀他们的成功,在下一次试图达到 104 点之前,DXY 多头正在 200 天简单移动平均线(SMA)上方巩固他们的阵地。
上行方面,104.00 附近是第一个目标。上周五的高点 103.68 至关重要,日收盘价必须高于该点位,这样 DXY 才能录得更多的月度涨幅。如果今年下半年美元持续走强,5 月份的 104.70 点高位可能会再次成为现实。
下行方面,有几个下限可能会阻止 DXY 急剧下跌。首先是位于 103.16 的 200 日简单移动平均线(SMA),该均线已在周一和周二被跌破,但在周三的内爆行情中仍被守住。跌破 103.00 点后,有进一步下跌的空间。不过,在 102.38 附近,55 日和 100 日均线都在等待提供支撑。
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的 "事实 "货币,在这些国家,美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易总量的 88% 以上,根据 2022 年的数据,平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里,美元一直以黄金为支撑,直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订,黄金标准才消失。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务:实现价格稳定(控制通货膨胀)和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率,从而对美元造成压力。
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时,这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元,主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。
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