巴以冲突溢出效应、通胀走向、美债殖利率(收益率)飙升、多位官员鸽派表态…市场静待周五鲍威尔的解释,美元指数头肩顶型态能否成立?
自9月联准会(美联储 FED)利率决议以来,宏观形势发生了重要变化,包括经济仍然增长无法抑制通胀、美债殖利率(收益率)飙升至5%、联储官员密集鸽派发言、巴以冲突对全球通胀乃至经济衰退的溢出效应…投资者希望得到更明确的指引。在11月利率决议之前,联准会主席鲍威尔将在本周五最后一次露面,其言论措辞成为市场关注焦点。 美国 ISM数据显示,9 月制造业指数49.0,高于市场预期 47.7 和前值 47.6,虽仍处在 50 荣枯线下,但创去年 11 月以来新高。 全球标普 (S&P Global) 机构9 月制造业采购经理人指数 (PMI) 终值报 49.8,远高 8 月的 47.9,也高于市场预期和初值的 48.9。 结合国际能源价格反弹态势来看,经济状况似乎支持联准会继续维持高利率,而通胀回升仍无停下来的趋向。 受高利率和强劲的经济表现影响,十年期美债殖利率一度触及5%,这可以理解为无风险利率达到5%而融资成本持续上升。美债殖利率上升既反映经济强劲、投资者追捧,但高昂的融资成本随时可能打断经济运行,联准会必须要在此保持平衡。 上周以来,联准会官员们密集释放鸽派措辞,他们基本都提及美债殖利率,认为近期债券收益率快速上升相当于冷却经济,使得进一步加息的可能性正在消失。当然,官员们仍然认为优先打压通胀。 美债殖利率问题可能成为11月利率决议的焦点议题,鲍威尔如何看待这个问题呢?他的表态将提前给出指引。 目前巴以冲突仍限制在既定区域内,对全球能源、通胀、风险资产表现和经济复苏影响有限,但中东地区甚为敏感,市场仍然警惕战局规模扩大,势必冲击全球金融市场。联准会也需要未雨绸缪,投资者关注鲍威尔的看法。 一定程度上说,巴以冲突的溢出效应也可能成为联准会结束加息周期的关键因素。 综上,经济形势复杂严峻,联准会面临的问题极为复杂,处理不当后果难料。鲍威尔面临艰难选择和决定,聚焦鲍威尔讲话,警惕市场加剧波动性。 笔者在上周四的文章中提出做空美元指数,引起了部分读者的质疑,该策略不应作为短期交易来看,目前形势仍处于发展之中,让子弹再飞一会! 从上周到现在,美元指数继续高位震荡支撑线在105.50附近,4小时图中美元似乎正构筑“头肩顶”,目前处于右肩形成过程中,宜密切留意走势发展。 图表来自tradingview 1、“盛极而衰”文章中周线的墓碑十字星后上周收阳线,但未上破高点之前仍存在掉头向下的可能,应继续观察; 2、日线与4小时线中,阶段性顶部的迹象愈发明显,没有头肩顶也可能形成其他型态,在明确冲破107.00创出新高之前,空头保留很大希望。 3、走势的反转不一定要有什么原因,也可能是投资者仓位的调整所致,值得注意的是,当多头或空头信号逐渐明朗的时候,交易者都将被吸引,出奇一致的朝一边发力,此时就具备了发动单边走势的力量。能够正确识别信号是交易者的必备技能。 (Arthur 撰) 5美国经济保有韧性
美债殖利率(收益率)飙升
美联储官员集体“放鸽”
巴以冲突
美元指数技术走势:“头肩顶”空头信号发酵中
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