2月20日讯，摩根士丹利将蒙牛乳业(02319.HK)2023-25年每股盈余预测下调5-6%，原因是2023年销售预期大致维持不变；正如该行预期的那样，2024年和2025年的销售预期分别下调1%和3%，2024和2025年乳制品需求疲软将持续存在。特别是该行下调了蒙牛对冰淇淋和起司细分市场的销售预测。该行现在预计总计2023年销售额增长7%(2023年下半年为6%，上半年为7%，有机增长3%)，2024年为5%及2025年为6%。摩根士丹利对蒙牛毛利率和营业利益率预测基本上维持不变；考虑散装粉末的库存准备；由于预提税拨备,有效税率较高。大摩将蒙牛目标价从35港元下调14.3%至30港元,以反映该行针对2024/25年每股盈余预测进行调整，较低的外部年度获利预测，营运资金改善缓慢。


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