• 周四，在美联储 9 月降息的押注下，金价获得了一些积极动能。
• 欧洲地缘政治风险和政治不确定前景也为金价提供支撑。
• 美国债券收益率反弹和风险情绪积极，可能会限制金价的进一步上扬。

周四亚市，金价吸引了一些买家，并在收盘前最后一小时攀升至两周高位，约在2,338美元附近。新公布的美国宏观数据显示通胀压力有缓解迹象，且经济正在放缓，这助长了美联储（Fed）今年将降息两次的猜测。这种预期使美元（USD）维持在周线低点附近，并成为影响大宗商品走势的关键因素。

此外，地缘政治紧张局势和欧洲政治不确定性的重现也为避险资产贵金属提供进一步支持。与此同时，美联储上周采取了更加鹰派的立场，决策者们继续主张在 2024 年降息一次。这一点，再加上哈马斯反弹，可能会限制零收益资产金价的进一步升值走势。除此之外，市场维持积极的风险情绪可能有助于抑制金价走势。

每日市场动态摘要：金价受益于市场对美联储 2024 年两次降息的押注上升

• 美联储何时启动降息的前景不明朗，使交易商保持观望，导致金价维持区间震荡。
• 美联储预计今年只会降息一次，而三月份时预计会降息三次，这对美国国债收益率来说是一个利好因素，同时也限制零收益资产金价的上行空间。
• 周二公布的美国零售销售数据显示经济活动疲弱，再加上美国消费者和生产者价格疲软，美联储应该很快就会放宽货币政策。
• 目前的市场定价表明，9月份首次降息的可能性较大，11月或12月再降息一次的概率也较大，这为金价提供了一些支撑。
• 乌克兰无人机袭击俄罗斯能源基础设施，以色列警告称与伊朗支持的真主党的全面战争即将到来，这些都表明欧洲和中东的地缘政治风险正加剧。
• 此外，市场还担心法国新政府可能会削弱财政纪律，这对避险资产来说是一个利好因素，应有助于限制大宗商品的大幅下跌。
• 投资者现在期待着瑞士国家银行利率决议和至关重要的英国央行（BOE）政策会议，这可能会带来市场波动并为金价提供一些动力。
• 交易商将进一步关注美国经济数据，包括通常公布的美国上周初请失业金人数、费城联储制造业指数、营建许可和房屋开工。

技术分析：金价需要突破 50 日均线关口，多头才能占据主导

从技术角度看，多头可能仍需等待金价持续走强，突破 50 日简单移动均线（SMA）支撑位反转的阻力位（目前位于 2344-2345 美元附近），然后再设立头寸。随后金价上扬将表明近期的整理下跌已经结束，金价将突破 2360-2,362 美元区域，升向 2387-2,388 美元间中阻力，进而突破 2400 美元大关。金价可能会延续这一上涨势头接近历史高位，即 5 月份触及的 2450 美元附近。

另一方面，2,320-2,318 美元区域可能会构成支撑，然后是 2,300 美元大关。若金价跌破 2,285 美元水平支撑位出现一些后续卖盘将被视为看跌交易者的新触发点，并为近期从纪录高位恢复回调铺平道路。届时，金价可能会加速下跌至下一个相关支撑位 2,254-2,253 美元附近，最终依次跌至 2,225-2,220 美元支撑位和 2,200 美元整数关。

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。

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