▲黄金方面:因市场对美联储9月份降息的乐观情绪日益高涨以及美元走软刺激了黄金需求。昨日黄金冲高受阻后有所震荡回落,盘中自高位2483.65小幅震荡下行至2451.50附近,终小幅收跌。日内开盘黄金小幅震荡回调修整,技术面看,黄金维持着震荡上涨走势概率大,短线来看黄金将继续震荡上行,策略上偏向于顺势看上涨。黄金开盘于2468.11,最高触及2483.65,最低探至2451.50,收于2458.46。
▲白银方面:虽美元冲高受阻有所回落支撑白银,但昨日白银跟随黄金冲高受阻后有所震荡回落,盘中自高位31.42震荡下行至30.03附近,终小幅收跌;日内开盘白银小幅震荡回调修整;技术面看,白银维持震荡上涨走势概率大,短线来看白银将继续震荡上行,策略上偏向于顺势看上涨。白银开盘于31.22,最高触及31.42,最低探至30.03,收于30.29。
黄金技术面分析:金价上周触底回升收阳,5周均线支撑为其展示看涨力量,并令其于10日均线开始金叉向上看涨,同时中轨线也向上延伸,暗示在布林带处于缩口之际,后市将偏向向上延伸。为金价创造新的高点,本周也初步得到验证,因布林带的倾向才刚刚开始向上,这说明后市还仍有较大的看涨空间。从日线图上的技术读数来看,黄金还有扩大涨幅的空间。金价远高于其所有移动平均线,这些移动平均线形成急剧上升的斜坡。与此同时,技术指标加速向上,接近超买区域,且没有放弃的迹象。在短期内,根据4小时图表,黄金处于超买状态,但修正性下跌仍不可能出现。坚定看涨的20周期简单移动平均线(SMA)引领金价向上走,该均线在2420美元/盎司附近提供动态支撑。最后,动量指标在极端水平上保持其看涨斜率;但相对强弱指数(RSI)转为持平,目前在76附近,表明金价涨势将暂停,然后再出现下一个方向运动。
展望本交易日重点关注美国初请失业金人数变动,留意欧洲央行利率决议、美国7月费城联储制造业指数,留意地缘局势和美国大选相关消息。相对而言,本周美联储官员继续发表鸽派讲话,最新的美国房地产数据也表现不佳,美联储褐皮书显示企业预计未来增长将放缓,劳动力市场继续疲软,美元指数跌创近四个月新低,美债收益率持续走弱,这些都限制了金价短线回调空间,并有望给金价进一步冲高提供机会。
市场重大事件盘点
据悉美联储决策者周三表示,鉴于通胀轨迹有所改善,劳动力市场更加平衡,美联储“更接近”降息。美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯都指出,距离放松货币政策越来越近,沃勒在堪萨斯城联储的演讲中强调了这一点,威廉姆斯在接受采访时也表达了这一观点。另外,里奇蒙联储主席巴尔金表示,他对通胀下降范围开始扩大感到 “非常受鼓舞”。他对马里兰州的一个商业团体说:“我希望看到这种情况继续下去。”包括美联储主席鲍威尔在内的联储决策者本周纷纷发表评论,指出他们对去年开始的通胀放缓趋势正在持续的信心增强,尽管今年早些时候通胀出现了短暂的回升。美联储决策者表示,价格压力似乎正在全面缓解,商品价格下降,住房成本上涨幅度放缓,工资增长更加温和,服务业的价格上涨也出现了期待已久的缓解。
此外,美国经济活动在5月底至7月初以轻微至温和的速度扩张,企业预计未来增长将放缓,它们还报告就业市场有继续疲软的迹象,这与美联储的口风转变相一致。联储最近更密切地评估劳动力需求放缓程度,以确保在降息前不会等待太久。美联储对经济健康状况的最新评估还显示,通胀压力小幅上升,大多数美联储地区报告投入成本开始企稳。美联储在公布的调查报告中称,“在本报告周期内,大多数地区的经济活动保持了轻微至温和的增长速度,”美联储在7月8日之前对12个地区的企业联系人进行了调查。调查指出,虽然美联储有七个地区报告称经济活动出现一定程度的增长,但有五个地区的经济活动持平或下降,比上一个报告期多出三个地区,企业预测前景黯淡。
另外美国6月独户住宅开工率降至八个月新低,因抵押贷款利率上升,这表明住房市场很可能会拖累第二季度经济增长。美国商务部周三发布的报告还显示,6月独户住宅建筑许可降至一年新低,这表明,即便美联储如期在9月降息,预期会出现的建筑活动反弹的力度也可能会因此受到抑制。尽管如此,二手房供应短缺仍然为新屋建设提供支撑。供应短缺使房价居高不下,再加上借贷成本上升,使得长期以来被视为美国梦的购房梦对很多人而言变得遥不可及。“美国没有建造足够的独户住宅来缓解可负担住房短缺的问题,这必将进一步吹大房价泡沫,使购买新房的成本变得更加难以承受,”FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey说。美国商务部统计局称,在住宅建设中占比较大比重的独户住宅开工6月环比下降2.2%,经季节性调整后年率为98万套,为去年10月以来的最低水平。
值得注意的是,欧洲央行周四几乎笃定将维持利率不变,且将暗示下一步行动仍将是降息,尽管这一指引料将含糊不清并带有条件。欧洲央行上个月将利率从纪录高位下调,此举在市场普遍预期之中,但部分欧洲央行决策者认为此举过于仓促。由于欧元区内通胀和工资增长仍然居高不下,预计欧洲央行对后续行动将更加谨慎。欧洲央行行长拉加德将在这次会议上试图取得平衡,虽然认为物价压力正在如预期般下降,但风险依然存在,因此还需要先见到更多数据,决策官员才会再次扣动降息扳机。由于拉加德在会议召开前的几周已经发出了这一信息,外界关注焦点已经转移到 9 月会议,这表明周四的政策会议可能是自新冠疫情之前以来最不复杂的一次。
据悉虽然黄金价格较历史新高下滑,但是仍处于历史高位。High Ridge Futures另类投资和交易主管David Meger表示:“我们预计美联储降息将越来越近,并且我们已经看到收益率在预期下继续缓慢走低,再加上美元走弱,这是支撑金价的主要因素。”
另外摩根大通 (JP Morgan) 大宗商品策略师表示,黄金已经与利率前景和实际收益率脱钩,尽管价格已经大幅上涨,但黄金的结构性牛市理由仍然完好无损。摩根大通基础和贵金属策略主管GregoryShearer表示:“黄金的复苏比预期来得早,因为它与实际收益率进一步脱钩。”“自2022年第四季度以来,我们一直结构性看涨黄金,随着4月份金价飙升至2,400美元以上,反弹来得早,而且幅度远超预期。这尤其令人惊讶,因为它恰逢美联储降息被定价,美国实际收益率因美国劳动力和通胀数据走强而走高。”“未来几个季度,金价走势仍偏向走高,预测2024年第四季度平均价格为2500美元/盎司,2025年为2600美元/盎司,风险仍倾向于提前超过这一水平。”
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