近期,中证公司发布了中证A500指数,堪称是“中国版的标普500”。那么这个指数有什么特点,和大众所了解的沪深300、中证500等宽基指数相比有哪些优势,投资者又该如何运用这个新指数,如何来做投资呢?

首先,中证A500指数,是以各行业中市值较大、流动性较好的前500只股票作为指数样本的。简单来说,这个指数反映了大A股各行业龙头公司的整体表现。

对比另外几大主流宽基指数来看,中证A500指数有以下几个特点:

第一,市值更加均衡。根据表格中数据可得,中证A500指数的市值接近47万亿,占全部 A 股比重超过 57%。这意味着,它在偏向中大盘股的同时,还能兼顾小盘。避免了像上证综指受到了银行、石油等大盘股护体导致的指数失真的情况,也避免了像中证500指数市值过小、“垃圾股”含量偏高的问题。

第二,行业分布更加均衡。中证A500指数不仅下沉至91个中证三级细分行业中优选龙头股,还兼顾了一些市值相对较小的细分行业龙头股票,而且避免由于大市值个股扎堆行业导致权重失衡。

相对于沪深300指数在银行和食品饮料上的配置更多,中证A500指数则是超配在电力设备、医药等成长性行业上面。

因此,中证A500指数更具有行业代表性,且纳入更多新兴行业龙头,反映了国家新旧动能转换,新质生产力重要性不断提升。

1. 减少追涨杀跌对指数的影响。沪深300的指数编制方式,有明显的追涨杀跌属性。市值涨多了,会被调入,跌多了,则被踢出。举个例子,比如在21年时宁德时代在涨幅最高点时,被纳入沪深300指数,此后下跌了接近50%,成为拖累沪深300指数的一个重要原因。

这次,中证A500指数通过适度的行业均衡,加细分行业龙头取样的方式,能够一定程度控制指数的追涨杀跌。

从结果上看,回溯过去10年,中证A500指数长期年化收益率为 7.29%。

图中数据显示,过去10年相比于其他宽基指数,中证A500指数拥有更高的夏普比例也、更低的年化波动率和最大回撤,也就是具有更好的风险收益比。

目前,首批十家基金公司,都已经在积极布局中证A500ETF,对于想要阶段性参与A股市场投资机会的投资者而言,是一个不错的宽基指数标的。

在支付宝帮你投的基金投顾组合中,也会择机进行相关的配置。比如“安稳回报”策略,就有华夏中证500指数增强A的配备。该策略优选固定收益类资产,追求极致性价比,兼顾收益与波动,帮助客户更好地参与A股市场投资。

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