东吴证券研报称，2025年是海外机器人元年，大规模量产后，中国供应链将充分受益。机器人当前类比2014年电动车，即将量产，开启10年产业大周期，随着大规模量产，供应链将切换至中国厂商，绑定特斯拉第一梯队公司最为受益，其次为各环节核心龙头。

1）特斯拉链：首推确定性龙头第一梯队公司：三花智控、拓普集团，第二梯队公司：鸣志、绿的谐波、双环传动，关注北特科技、浙江荣泰、五洲新春、震裕科技、斯菱股份、大业股份等；

2）华为及国内链：推荐雷赛智能、汇川技术、赛力斯、富临精工，关注兆威机电、蓝黛科技、禾川科技、豪能股份、科力尔、埃夫特、拓斯达等。

3）英伟达链：推荐伟创电气、科达利等。

4）宇树科技链：推荐曼恩斯特，关注长盛轴承、卧龙电驱、奥比中光。