⑴ 经方向性调整后，西班牙国债10年期与30年期收益率曲线段显现平坦化迹象。
⑵ 基于三个月期的固定期限收益率回归模型分析，30年期西债目前存在显著溢价。
⑶ 具体而言，其收益率水平较经贝塔调整后的10年期收益率低了约4.7个基点。
⑷ 这一溢价幅度相当于2.1个标准差，表明偏离程度在统计上已属显著。
⑸ 这一现象通常意味着，市场对超长期西班牙债券的定价已偏离其与中期债券的常态关系，可能存在结构性买盘或流动性溢价等因素影响。